מניפולציות על תזרים תפעולי – חלק 5



 

 

2 שיטות עיקריות למניפולציות על תזרים תפעולי:

וריאציה של השיטה הראשונה אותה ראינו בפוסט הקודם הינה חוסר הגינות ב"חשבונות לשלם".

חברה יכולה פשוט לשנות את התזרים שלה על ידי מניפולציה פשוטה בסעיף חשבונות לשלם.

כאשר חברה רושמת צ'ק לתשלום חובותיה למשל אצל ספקי חומרי הגלם שלה היא יכולה להתייחס לזמן שבו הצ'ק "בדואר" כזמן שבו הכסף נמצא בידיה – תחת סעיף המזומנים – למרות שהוא כבר מחוץ לרשותה.

בדומה למה שראינו בדוגמה של אנרון שדיווחה על כספים שלא בעצם שייכים לה כשייכים לה.

בדרך דומה אך שונה החברה יכולה להמשיך להצהיר על הכסף כאלו הוא ברשותה על חשבון המינוס שלה בבנק , הסיבה לזה היא שהתקינה האמריקאית – GAAP – מאפשרת להחשיב (עד גבול מסוים) אוברדרפטים כחשבונות לשלם והשלב הבא הוא לצרף אותם למזומנים המשמשים לתזרים התפעולי.


והנה עוד שיטה – מכירת חשבונות לקבל:

זוהי עוד דרך להגדיל את התזרים התפעולי של החברה. החברה מוכרת את התשלום שמגיע לה לחברת "גבייה".

חברת הגבייה משלמת באופן מיידי לחברה את הכסף שמגיע לה תמורת עמלה 'לא רזה' שהיא גובה.

בצורה הזו החברה מבטיחה בעצם את קבלת הכסף – והיא מקבלת אותו מוקדם יותר ממה שהובטח לה. הבעיה היא כמובן שהחברה מקבלת פחות כסף תמורת התשלום המוקדם בגלל העמלה הגבוה שעוברת לחברת הגביה.

חברה שזקוקה לשירות כזו היא בדרך כלל חברה בבעיה (ולכל כלל ישנם יוצאים מן הכלל) – כי אחרת מה אכפת לה לחכות עוד קצה ולקבל את מלוא התשלום.

כנראה שהיא צריכה את הכסף עכשיו ! ולכן היא מוכנה לשלם על ההקדמה הזו הרבה כסף.  זה אומר שיש לה בעיית מזומנים. יתכן ויש לה בעיית ביצועים והיא מנסה להסתיר את זה על ידי מכירת התשלומים שמגיעים לה.

 

גבי זי

כתיבת תגובה

האימייל לא יוצג באתר. שדות החובה מסומנים *