הסקרינר על מניות תל אביב – תמיכה ושאלות


זה המקום לשאול שאלות בנושא הסקרינר , להגיב להאיר ולהעיר על האתר.

נתקלתם בבעיה כול שהיא ,

יש באג בסקרינר ?

יש לכם רעיון לשיפור או סתם לשתף אותנו בהגיג , פשוט תרשמו תגובה .

שאלה שיש לגביה התייחסות בתגובות לא תענה\תימחק.

אם בכול זאת אתם רוצים לרשום לי מייל אז הנה הכתובת שלי:

tlvstock@gmail.com


גבי

118 תגובות על הפוסט “הסקרינר על מניות תל אביב – תמיכה ושאלות

  1. היי,
    דפדפן safari באייפד, אינו נתמך במלואו ע״י האתר.
    אודה לעזרתך,
    אלירן

    • הי אלירן

       

      אשתדל לבדוק זאת בימים הקרובים.

      הדפדפן שתומך באתר  בצורה הטובה ביותר הוא

      Firefox

      הסמרטפונים לא נבדקו עדיין ,

       

      גבי זי

  2. שלום גבי,
     
    רק רציתי להגיד לך תודה על הסקרינר. ועל זה שאתה בוחר להנגיש אותו לכולם.
    גיליתי את האתר שלך לא מזמן (על האקסל שמעתי כבר לפני יותר משנה) ואני נהנה לבקר בו, לבדוק חברות שעולות בסקרינר ולקרוא רשומות שלך.
     
    תודה!
     
    דוד.

  3. האם תוכל לספר מהיכן אתה שואב את הנתונים הגולמיים?
    בעולם אני מכיר אתרים כאלה שאפשר לשאוב מהם נתונים בעזרת כלי אקסל – אבל בארץ ???

  4. שלום רב
    הסתכלתי על החברה הוט
    ויש אי התאמות בנתונים החשבונאים למשל
    רווח תפעולי מצטבר לרבעון ה 2 הוא 235 אצלכם רשום 561 גם ברווח הנקי יש הבדל
    עד היום 63 אצלכם  225 
    האם אני לא קרוא את הנתונים נכון או שיש טעות    

    • אהלן רועי ותודה רבה על תגובתך.

      הטבלה שאתה מסתכל עליה היא לא הטבלה הנכונה.
      הטבלה הזו מסכמת את ארבעת הרבעוניים האחרונים ולא את הרבעון האחרון בלבד.

      הנתונים הרבעוניים של כול מניה נמצאים כאן:

      בטבלת הנתונים הרבעוניים תוכל לראות שהמספרים באמת כפי שציינת.

      אגב תוכל לאמת את המספרים בדוח הרבעוני של חברת הוט כאן באתר הבורסה

      תראה שם בעמוד 9 במלל על הרווח התפעולי והנקי וכן בעמוד 10 בטבלה.

      גבי

  5. שלום רב!
    מתי אתה בדרך כלל מעלה את הדוחות של כל רבעון? כרגע אין את הדוחות של הרביע השלישי
    תודה , ובהצלחה,
    ולדימיר

    • שלום ולדימיר

      נכון להיום 28\10 התפרסמו רק 148 דוחות לרבעון השלישי.
      ברגע שכול הדוחות יתפרסמו – אפרסם תוך מספר ימים הדוחות

      גבי

  6. היי גבי
    במהלך חיפוש אחר השקעות ערך/צמיחה נתקלתי באתר שלך והתחלתי לעיין בו, טרם סיימתי רק אוכל לעניין אותך
    )  בקרן בארה"ב(סימבול YAFFX)
    http://finance.yahoo.com/q/pm?s=YAFFX+Performance
     , עם תשואה פנומנלית מוחכת של  12.47% ממוצע לשנה ב-10 השנים האחרונות
    דמי ניהול 1.25% לשנה
    עשה כ-4% לשנה ב- 10 השנים האחרונות s&p 500 
    אז למה לשבור את הראש בחיפוש מניות ?
    ?  ולמה לסכן את כספך במניות ספציפיו
    כאשר אתה מקבל פיזור נרחב ללא סיכון גדול 

    • זו באמת תשואה מאד מאד יפה.
      מאחל לך אותה בעשר שנים הקרובות.
      אני חולם על יותר ולכן אמשיך בדרכי.

      לגבי מה שכתבת – פיזור הוא לא ערובה לביטחון.

  7. היי גבי!
     
    אתר מעולה!
    בעבר אני זוכר שמצאתי באתר רשימה של מניות ישראליות בבורסה בת"א- לפי הנוסחה של גרינבלט?
    כיום לא מצליח למצוא אותה. האם תוכל לכוון אותי?
     
    תודה
     

    • 1. בדף הבית ישנה הפניה ישירה לגריבלט בסקרינר.
      2. בדף הבית ישנה הפניה לאסטרטגיות השקעה בתל אביב ושם יש את המעקב השנתי על כל האסטרטגיות.

      תודה

  8. היי 
    קודם כל תודה רבה! אתר נהדר ובחינם. תענוג
    העליתי נתונים של חברה שאני מתעניין בה, חברה בשם חילן
    לחצתי על נתונים רבעוניים והסתכלתי בשנת 2011 על שורת הרווח הנקי – נא לקרוא משמאל לימין
    21.68, 30.02, 38.51, -39.46
    לעומת זאת בדוח השנתי של 2011 הם כותבים, נא לקרו מימין לשמאל
    12,212, 8,496, 8,341, 21,675
    אני מבין שכל תא בטבלה כולל את הסכום מתחילת השנה ואכן המספרים עבור הרבעונים 1 עד 3 נראים נכונים, אבל מה המשמעות של המינוס והערך ברבעון הרביעי? מה אני מחמיץ? ן
    תודה
    יואב

    • בדקתי בדוחות שלהם , ואכן המספרים שלך נכונים ושלי לא נכונים.

      רבעון ראשון 2011: 21.6
      רבעון שני 2011: 8.3
      רבעון שלישי: 8.4
      רבעון רביעי: 12.2

      יש לי כאן בג. ממש תודה , הערכים שלי הם הערכים של שנה אחורה ולא של הרבעון האחרון. לכן ברבעון הרביעי יש לי טעות מצטברת.

      תודה.

      אתקן את זה כשאציג את הרבעון השלישי של 2012.

  9. היי זה אני יואב מהתגובה האחרונה, קצת השתבש הסדר כאשר שלחתי את התגובה אז מה שכתוב לקרוא משמאל לימין זה בעצם הפוך

  10. היי גבי ותודה על התשובה המהירה וכמובן שוב תודה על האתר המשובח
    אני משער שכבר הבנת את זה אבל רק ליתר ביטחון, הבעיה היא לא ספציפית למניה הזו אלא בדקתי עוד מניות כמו כיל למשל וגם שם יש בעיות עם הערכים ברבעון הרביעי
    יואב

  11. בזמנו כתבת שעברת (באינטרנט כמדומני) את הקורס של דמודריאן על הערכת שווי חברות
    יש מצב שאתה מעלה תמצות של החומר הנלמד בקורס לטובת חסרי הסבלנות לשבת שעה וחצי כל פעם מול המחשב\ החלשים באנגלית? כמו שהעלת את התרגום של מכתבי באפט

    • שלום ותודה.

      העלתי בזמנו לאתר את הסיכום שלי לקורס שכולל twist לתל אביב.
      תוכל לעיין כאן בסדרת ה DCF:
      חפש בגוגל:
      "חישוב DCF על מניות תל אביב חלק 1"
      "חישוב DCF על מניות תל אביב חלק 2"
      וכו (יש 7 חלקים)

      בנוסף
      אם מישהו מהקוראים מוכן להרים את הכפפה ולתת תמצות נוסף של החומר , ( או וגם של חלקים אחרים בקורס שלא תרגמתי ) אני אשמח להעלות את זה לכאן.

      גבי

      • רק עכשיו באיחור של כמעט שנה ראיתי את תגובתך
        תודה רבה על האתר הנפלא הזה

  12.  
    שלום גבי,
     
    אני עוקב אחריך כשנה וראשית רציתי להודות לך על שיתוף הידע.
    יש לי כמה שאלות ואודה אם תסביר לי:

    בטבלת הערך הפנימי יש כמה עמודות של מחיר מניה פנימי, מה מהם הנכון יותר.
    בנתונים רבעוניים/שנתיים ישנו המחיר (קו ורוד), האם בעזרתו אני יכול להעריך שהמניה נסחרת מתחת לשוויה האמיתי? ואיך?

    תודה,

    ערן

    • תודה על התגובה.

      1. ישנם המון צורות לבדוק ערך פנימי של מניה ואין אחת מהם נכונה יותר מחברתה ,
      אני מנסה לשערך בצורה מאוד גסה את הערך הפנימי של המניה ולכן הבאתי מספר חישובים. חשוב להבין את משמעות החישובים השונים ולבחון את כולם.
      עוד הערה – בנקים וחברות פיננסים משערכים בדרך כלל באמצעות מכפיל הון ואילו חברות יצרניות משערכים באמצעות מכפילי רווח.

      2. כתבתי על זה בזמנו כאן .

      תודה גבי

  13. היי גבי 
    הסתכלתי שוב על חילן והנתונים הרבעוניים ונראה שאכן המספרים של הרווח הנקי נכונים – כל הכבוד ותודה על התיקון!
    יש לי שאלה נוספת באותה טבלה של הנתונים הרבעוניים חלק מהמספרים בשורת הדיבידנד הם שליליים. מה זה אומר?
    שוב תודה
    יואב

    • תודה על מציאת הבעיה.
      הדיבדנדים הם כסף שיוצא מהחברה ולכן הם בערך שלילי ולא חיובי, אני כבר הרבה זמן מתלבט האם להעביר אותם לערכים חיביים והתחלתי כבר לעשות את זה , לכן חלק מהערכים חיוביים.

      תודה
      גבי

  14. שלום גבי
    אני מביט בסקרינר על מניות נט-נטס ואני רואה מספרים בסביבות 0.6% 
    זה מציאותי?
    אולי הכוונה 0.6 או 60% או שאני לא הבנתי נכון את העניין (די חדש למען האמת)
    מודה מראש
    אביב

    • שלום.
      זה מציאותי אבל צריך לקחת בחשבון שלחברות עם תמחור כזה נמוך יש בעיות רציניות.
      אם אתה משקיע בחברות כאלו כדאי שתדע ותבין טוב טוב מה אתה עושה.
      לא מומלץ למתחילים.
      גבע

  15. שלום רב,
    מתי אפשר באמת לדעת (הערכה טובה) מתי המניה הגיעה לשיא שלה? לדוגמא לפי תיק ההשקעות שלך WFC-WT עלתה עד כה ביותר מ 20%. מתי למשל מבחינתך יהיה צעד נבון למוכרה?

    • אחלה שאלה רותם, והתשובה לא פשוטה לצערי.
      בגדול אתה מוכר כשאתה מגיע לערך הפנימי שאותו חישבת לפני קנית המניה- אז בעצם הבנת שהמניה זולה ביחס לערכה האמיתי-פנימי ולכן החלטת לקנות ,בגלל הערך הפנימי הגבוה והמחיר הזול בשווקים.

      העניין הוא שערך פנימי הוא לא מדע מדויק אלא הערכה בלבד שמבוססת על תזרים החופשי והמכפיל הראוי של החברה.
      במידע על מניות תל אביב שיש באתר , הוספתי שערוכים שונים לערך הפנימי של מניות בדיוק מהסיבה הזו.

      לגבי וולס –
      לא מדובר פה במניה עצמה אלא באופציה על המניה לכן החישוב קצת יותר מורכב – ראיתי שלירון פרסם מאמר יפה שמסביר כיצד לתמחר את האופציה ביחס למחיר המניה , תחפש בפורום של השקעות ערך בדה מרקר את הכתבה הזו.

      אין לראות בדברים האלו המלצה כלשהיא בשום אופן.
      בפועל אני באמת לא יודע מתי אמכור.

  16. הי גבי,

    כשממיינים את הסקרינר לפי תשואת רווח תפעולי כמעט כל החברות שנמצאות ברשימה מגיעות מענף הנדלן המניב.
    בענף הנדלן המניב עיקר ההוצאות הם מריבית.
    הוצאות המימון אינן נכללות ברווח התפעולי ולכן הרשימה המסוננת כוללת כמעט רק חברות נדלן מניב.
    כתוצאה מכך אי אפשר לאתר חברות יעילות מתחומים אחרים.

    האם ניתן לעשות משהו בעניין.

    • אלון, הנקודה שאתה מעלה חזקה ואין לי דרך ישירה להתמודד איתה כי אין לי את הנתון של הוצאות המימון לכלל המניות.
      כידוע , הוצאות מימון רלוונטיות רק לחברות בעלות חוב גדול. אם אין חוב אז גם אין הוצאות מימון. לכן תנסה למיין גם לפי הון למאזן ואז תקבל רק חברות עם תשואה גבוהה והוצאות מימון נמוכות. עדיין תצטרך לאמת את העניין הזה בדוחות.
      גבי

  17. היי גבי,

    רציתי לדעת מתי בערך מתעדכנים הנתונים עם הנתונים של הרבעון הנוכחי?

    ושאלה יותר מעניינת זה האם יש אפשרות להוסיף צמיחה לא ל6 שנים האחרונות אלא נגיד לשנתיים?

    תודה מראש,
    בלעם.

    • רק כחצי מהחברות דיווחו, זה כנראה יקח עוד כשבועיים.
      לגבי הצמיחה של השנתיים , בהזדמנות אוסיף

  18. רק שכחתי להגיד דבר אחד – אתר מדהים!

    גם הבלוג וגם הסקרינר… באמת מצוין.

    סופ"ש נעים,
    בלעם.

  19. היי גבי
    אני עושה עבודה סמינריונית ונעזר באתר שלך
    לגבי מחיר סוף שנה האם הכוונה למחיר המניות ואם כן מדוע למשל במניית ליברטי באתרים השונים מצוי המחיר של 4658 ואילו באתר שלך רשום מחיר של 156.5

    • לא ברור לי מאיפה לקחת המספר הזה של 156, אבל מחיר סוף שנה הוא שווי השוק של החברה במיליונים בתאריך בדוח הרלוונטי

  20. שלום גבי
    ראשית, אני רוצה להודות לך על האתר המדהים שהקמת ,האתר מסייע לי רבות וניכרת ההשקעה הגדולה שלך בו.
    לפני כמה חודשים התחלתי ללמוד על שוק ההון במטרה להשקיע בעתיד, חשוב להדגיש במהלך חודשים אלו הלימוד שלי נעשה אך ורק ברשת .ללא ספק אני מרגיש שצברתי הרבה ידע על "העולם הזה", אך עדיין אני חש שאין לי באמת את הכלים והידע להחליט לגבי שאלת השאלות "האם כדאי להשקיע במניה x ?" ברצוני לשאול אותך כמה שאלות :

    1.איך אתה מייעץ לי להתקדם מ א ועד ת עד למצב שבו אני יוכל להתחיל להשקיע באופן אקטיבי?
    2.איפה ניתן ללמוד לעשות ניתוח פונדמנטלי יסודי (מכפילים, דוחות כספיים,dcf) ראיתי באתר שלך חומר על חלק מהדברים הללו למשל : dcf אך זה היה ברמה קצת גבוהה בשבילי כדי להבין באמת לעומק .
    3. היכן אתה נחשף לרעיונות של השקעה ?

    הערה חשובה: רמת האנגלית שלי היא טובה אך אינה שוטפת לגמרי (מבחינת חומר ללימוד ).

    בתודה מראש
    יאיר

    • תודה יאיר.

      תשובה לשאלה 1 ו2:

      הנה הדרך שאני עברתי ממליץ גם לך לעשות דרך דומה:

      1. ללמוד היטב את כול האתר של עדו – לחיות אבל אחרת.
      2. ללמוד היטב את כול האתר של עודד – שוקרן.
      3. לעשות את הקורס של דמורדראן בהערכת שווי חברות (חינמי באינטרנט)
      4. לקרוא ספרים וכמה שיותר – גראהם , אושנסי , מכתבי באפט ויש עוד הרבה טובים אחרים חלקם מוזכרים באתר של עדו וחלקם מוזכרים באתר של עודד.
      5. לקרוא דוחות וכמה שיותר.
      6. לגבש לעצמך תהליך לבחינת חברות , לכתוב את התהליך ולנתח חברות לפיו עד שתרגיש טוב עם התהליך.

      תשובה לשאלה 3: רעיונות השקעה:

      1. אני מריץ את הסקרינר למניות תל אביב פעם ברבעון ולפעמים יש שם דברים נחמדים , למשל את סינרגי כבלים גיליתי על ידי הסקרינר ממש לא מזמן.
      2. ישנה קבוצה חזק ביאהו של משקיעי ערך שנקראת chucks angels
      3. עדו , ולירון כותבים מידי פעם על רעיונות השקעה חדשים , למשל על וולס פרגו שמעתי בפעם הראשונה מעדו. את רעיון בנק דיסקונט קיבלתי מלירון , היות ואני לא משתמש במכפילי הון בסקרינר לא ראיתי את דיסקונט עד ששמעתי עליה מלירון.
      4. אתר thebigpicture אתר טוב , שווה קריאה , לפעמים יש בו רעיונות טובים.

      אם תתמיד ותתקדם לאט – תגיע מהר . לב העניין פה הוא ההתמדה.
      בהצלחה.
      גבי

  21. היי גבי
    156.5 הינו מחיר סוף שנה של ליברטי בשנת 2008 כפי שרשום באתר שלך.
    אם אינני טועה מחיר שוק הינו מכפלה של מספר המניות במחיר המנייה. באתרים אחרים מחיר מניית ליברטי בסוף 2008 היה 4658 ומספר מניותיה כפי שרשום באתרך היה 2903.6 העניין הוא שמכפלה בין המחיר לכמות המניות לא מביאה למספר של 156.5 אשמח לדעת לצורך העבודה איך ביצעת את החישוב הזה.
    בכל מקרה אתר בהחלט טוב שעוזר הרבה

    • כנס לאתר הבורסה , חפש שם את המניה ובדף שלה תעבור לנתונים ההיסטורים.
      שם תמצא את מחיר המניה, מחיר החברה ומספר המניות בתאריך המבוקש.

      גבי

  22. הי גבי
    תודה על תרגום מכתבי באפט.! בחלק 12 של מכתב 1989 יש לך לדעתי טעות בתרגום ובלבול
    בין 2 השחקנים במשחק
    לפי הבנתי 2 השחקנים הם
    1. המבטח (חברת ביטוח) שנקרא במקור PRIMARY
    2. מבטח משנה (גם כן חברת ביטוח, אחרת) שנקרא REINSURER

    המבטח מוכן לספוג נזק של עד 10 מיליון דולר ורוצה לרכוש ביטוח על היתרה אם תהייה
    במקרה של נזק כולל של נניח 110 מיליון דולר
    המבטח יקבל 95% מהיתרה ז"א 95 מיליון דולר
    מבטח המשנה שומר לעצמו 5% מהמאה מיליון כדי לתת תמריץ למבטח להקטין את הנזק כמה שאפשר
    אם הנזק הוא 9 מיליון דולר מבטח המשנה לא צריך לשלם כלום

    אם אתה מסכים איתי אנא עדכן את הפוסט ולו כדי לשמור על אמינות התרגום ולמנוע את הצורך ללכת למקור
    הנה הקטע הרלוונטי
    It concerns "CAT covers,"
    which are reinsurance contracts that primary insurance companies
    (and also reinsurers themselves) buy to protect themselves
    against a single catastrophe, such as a tornado or hurricane,
    that produces losses from a large number of policies. In these
    contracts, the primary insurer might retain the loss from a
    single event up to a maximum of, say, $10 million, buying various
    layers of reinsurance above that level. When losses exceed the
    retained amount, the reinsurer typically pays 95% of the excess
    up to its contractual limit, with the primary insurer paying the
    remainder. (By requiring the primary insurer to keep 5% of each
    layer, the reinsurer leaves him with a financial stake in each
    loss settlement and guards against his throwing away the
    reinsurer's money.)

  23. היי גבי
    תודה על האתר וההשקעה המדהימה.עזרת לי מאוד!!
    האם יש כוונה להכניס תשואת דיבדנד כחלק מהסקרינר (או שהוא כבר שם …?)
    תודה וחג שמח

    • אהלן יואב

      אנא תגדיר בדיוק תשואת הדיבדנד.
      יש באתר מיון לפי מכפיל דיבדנד , לא יודע אם זה מספק אותך.

  24. הי גבי,

    אשמח לחוות דעתך המעודכנת לגבי סינרג'י כבלים.
    לי היא נראית מעניינת מאוד (במיוחד לאור העובדה שירדה בחצי השנה האחרונה על אף חוזה משמעותי שנחתם עם חברת חשמל בישראל ותחילת השיווק באנגליה), אך מכיון שאני עדיין חסר נסיון אשמח לחוות דעתך הנוספת (הלא קובעת כמובן).

    בברכה,

    אלישיב

    • השקעה במנייה כמו סינרגי מחייבת אורך נשימה גדול מאוד גם בגלל הסיכון שטמון בה וגם בגלל הסחירות הנמוכה.
      בנוסף רצוי שהיא תהיה רק חלק מתיק מגוון.
      כשאסיים להעלות את הדוחות החציוניים אקרא את הדוח שלה ואוכל להתייחס ביתר פירוט.
      אני כידוע לך מושקע כבר במניה כך שאני לא אובייקטיבי.

      בהצלחה בתפקיד החדש…
      גבי

  25. גבי תודה רבה.
    למדתי ממך המון , גם בנושא השקעות ערך , אבל גם בנושא שיתוף מידע ונכונות עצומה לחלוק ביחד עם כולם מידע שיכולת להשאיר רק אצלך.

    תודה על זה.

  26. גבי שלום רב,

    ראשית יישר כח על האתר!

    שאלה בנוגע לנתונים – מהיכן ניתן להגיע ישירות לנתונים? ראיתי שהפנית את אחד החברים כאן, בשאלה דומה, לגוגל.
    אשמח לקבל קצת יותר פירוט. כרגע אני נעזר באתר BULL.

    • לדעתי לא קיים מאגר נתונים לאורך 7 שנים אחורה. לפחות לא בחינם.
      קימיים מאגרים דומים בכל הפורטלים הגדולים אבל הם מחזיקים רק 4 שנים אחורה.

      ההפניה לגוגל היא הטוב ביותר…

  27. היי גבי,

    כמובן שקודם כל רציתי להודות על האתר הנהדר ובעיקר על הסקרינר. אתה עושה עבודת קודש.

    בנוגע לסקרינר – אם אני מעוניין להשקיע בשיטה מסויימת, נגיד גרינבלאט, אני פשוט לוחץ על האפשרות שלו, והמניות מדורגות לפי העדיפות?
    כמו כן, למה בניגוד אליו, אתה קונה ומוכר מניות רק פעם בשנה, או מחזיק רק 12 מניות ולא 25-30 כמו שהוא ממליץ?
    ומה אתה אומר על קרנות ההשקעה של גרינבלאט –
    http://www.formulainvestingfunds.com/
    האם ייתכן שעם עמלות ק/מ של מניות רבות כבר עדיף להשקיע באחת הקרנות?

    • בועז תודה רבה על תגובתך.
      על מנת ליישם את גרינבלט מספיק באמת ללחוץ על האפשרות הזאת.
      אני חייב לציין שזה לא בדיוק החישוב של גרינבלט כפי שהוא מציג בספרו מפני שאין לי את כל הנתונים שבהם הוא משתמש. יש לי רק את תמצית הדוחות ולכן החישוב המוצג באתר הוא חישוב גס יותר.

      לגבי השקעה בקרנות שלו יש להם מספר יתרונות על פני השקעה פרטית והעיקרית שבהם היא היכולת להתמיד בשיטה , מצד שני השקעה שתבצע בעצמך תלמד אותך הרבה יותר ותגרום לך להיות מעורב באופן אישי , כך שגם אם תשלם "שכר לימוד" גבוה , אולי תראה פירות אחר כך.
      נראה לי שהתשובה נמצאת רק אצלך ואתה יודע מה מתאים לך.

      באופן אישי אני לא משקיע בשיטת גרינבלט , אם כי שלא במקרה , לעיתים החברות שאני מחזיק משיקולים אחרים , חופפות לחברות שהאלגוריתם שלו מוצא.

      שוב תודה,
      גבי

  28. וואו!

    ראיתי היום לראשונה את האתר והוקסמתי, זה כלי מצוין למשקיע הביתי שלא מצויד בכל תוכנות החישוב של המקצוענים.

    תודה!

  29. שלום גבי

    אני נהנה מאד לשוטט באתר שלך לומד ונעזר בו רבות

    לצערי הנתונים על מניית דקסיה ישראל לא מעודכנים, במיוחד לא נתוני הרווח הרבעוניים בשנים האחרונות.

    תודה וישר כח.

  30. תודה על התשובות המהירות,
    מצאתי עוד בעיה בשורת הרווח הנקי הרבעוני של מנית דיסקונט . תודה

    • כן ,

      הבעיה קיימת לדעתי בכול מניות הבנקים\פיננסים.

      אשתדל לבדוק זאת בדוחות השנתיים.

      תודה רבה על מציאת הבעיה.

      גבי

  31. שלום גבי כתבת ליאיר ללמוד היטב את כול האתר של עודד – שוקרן.  לעשות את הקורס של דמורדראן בהערכת שווי חברות (חינמי באינטרנט) אפשר לינקים?? לא מצאתי  את האתר של עודד! ןקורסים על שווי חברות יש כמה,הייתי רוצה את הקישור למה שאתה ממליץ (לא בא לי לעשות קורס פעמיים) תודה רבה

  32. לגבי הסקרינר של YHAOO  יש לך מושג האם בשביל לעבוד איתו צריך להיות רשום? כי הסקינר שלהם בגירסא החדשה של 2.0.8 לא עובד לי!!

    תודה רבה

     

  33.  שלום גבי

    קראתי את "המשקיע הנבון" של גראהם לא ראיתי שם התיחסות ישירה לגבי שווי מניה!!האם פיספתי משהו או שאולי זה בספר השני שלו.

    כמו כן הספר יותר עוסק בגישה פחות פרקטי!!

    אם תוכל להאיר את עניי.

    תודה

     

  34. לגבי שלום

    תודה על האתר המדהים שלך.

    הוא דומה למניות שאתה אוהב לגלות.

    צנוע יעיל עושה את העבודה בלי לבזבז הרבה על שטויות

    ועכשיו שאלה:

    בדקתי מניות בסקרינר והתוצאות היו נראות לי לא מתאימות לנתוני הרוווח של המניות האלו בביזפורטל

    למשל קבוצץ נץ שאצלך המכפיל שלה מאוד נמוך ושם מאוד גבוה וכך גם מלונות הכשרה ועוד

    הרצתי את הסקרינר של כלכליסט והתוצאות שם שונות לגמרי!

    מה הסיבה לכך?

    • תודה רבה על התגובה.
      הסיבה להבדלים נעוצה בכך שהסקרינר כאן עדיין לא מעודכן בדוחות השנתיים של 2013.

      באתרים הכלכליים המכפילים מחושבים לפי הדוחות החדשים, התחלתי כבר לעבוד על הכנסת הדוחות החדשים. אעדכן שהתהליך יסתיים.

      • תודה על התגובה המהירה

        א) איפה אמצא את הידיעה שהאתר עודכן לתוצאות הדוח?

        ב) כרגע האתר מעודכן לשלשה רבעונים של 13? או לדוחות שנתיים 12?

        ג) שיחקתי קצת עם נוסחה מעניינת הכוללת את הפרמטרים של נבחרת "כל מיני" שעשית בתוספת פרמטר אחד של צמיחה [צמיחת מאזן] יציבות [הון עצמי לסך הנכסים] וקיטריון אחד ביחס למכפילי העבר [השני ברשימה שם]

        התוצאה נראית לי די מעניינת עשיתי עוד כמה הרכבים דומים מכאן ומשם ומחמשה ששה נוסחאות שונות יוצא שותמיד מככבות ברשימה קבוצת נץ, רפק, אספן גרופ, בבילון, ברימאג, לוינשטין-הדסה, מלונות הכשרה, אימקו, ב יאיר, נורסטאר אורתם סהר, ובריל

        חשבתי לבנות מהן תיק לחצי שנה. מה דעתך? האם יש מהן מי שאתה לא אוהב במיחד [או להיפך]?

        תודה גדולה על הזמן שאתה מקדיש לכל השואלים!

        • א. אודיע בצורה מסודרת.
          ב. 3 של 2013.
          ג. תיק לחצי שנה זה קצר מידי , אנחנו משקיעים כאן לשנים קדימה.
          בנוסף הייתי מחכה לעדכון הדוחות. אני מנוע מלהתייחס למניות ספציפיות וגם לא מכיר אותם.

          • תודה על התשובה.

            ברשותך שאלה נוספת שמטרידה אותי זמן רב

            קיימות איסטרטגיות שונות שכנראה מצליחות להכות את השוק באופן שיטתי באחוזים כאלו או אחרים

            הבעיה היא שכשהשוק יורד גם אם אתה מכה אותו אתה נשאר חבול…

            הדרך הבטוחה יותר ליצור רווח מושלם מאיסטרטגיה כזו הוא לפעול בצורה מעט שונה, למשל לבחור את רשימת המניות של גרינבלט, לבחור רשימה נגדית של עשר המניות הגרועות ביותר לפי גרינבלט ולמכור אותן בשורט, בצורה כזו אתה אמור להיות מנוטרל לגמרי משנים גרועות בשוק ולהשאר עם הרווח של ההפרש בין חברות טובות לגרועות בכמעט אפס סיכון.

            למה אף אחד לא הציע רעיון כזה?

          • אם השוק יורד ואתה מכה את השוק אתה לא חבול , אתה חושב שאתה חבול כי אתה מודד את זה ברזולוציה של שבוע  , חודש או שנה שנתים. 

            אנחנו מודדים הצלחה לא בתשואה חודשית או שנתית, נסה לחשוב במושגים של עשר או חמש שנים.

            כשהשוק ירד ב2008 נחבלתי? לא להבנתי ,  זמנית הייתי מופסד עברו חמש שנים והכפלתי פי 2.5 את הסכום הראשוני כך שלהבנתי אין פה חבלה. הכל תלוי ברזולציה שבה אתה בודק את עצמך.

            לגבי האסטרטגיה שאתה מציע , אתה מנסה לצור משהו שלא קיים – אסטרטגיה שלא מפסידה אף פעם ,  זה הגיוני בעינך שקיימת אסטרטגיה כזו ? 

            גם באלגוטריידינג המשוכלל ביותר יש לפעמים הפסדים.

            ועכשיו לגופו של ענין:  השורט באופן כללי מאוד יקר ולא ברור למה המניות הגרועות ביותר של גריבלט יקרסו הכי הרבה, כלומר אינטואטיבית זה אולי נשמע הגיוני אבל אני הייתי מחפש דווקא חברות ממונפות , אולי הם יקרסו יותר, בקיצור צריך לבדוק את כל מה שאתה  מציע  לאורך שנים אחורה כמו שגרינבלט עשה  ,

            אני מאמין שבדקו את זה כבר…

            לדעתי העליה במחיר של החברות הגרועות של גריבלט בשנים הטובות של השווקים שאותם אתה מחזיק לצורך השנים הרעות – ישחקו לך את ריווחי התיק לגמרי.

             הדרך היחידה לדעתי להרוויח בשוק ההון היא לדעת לספוג הפסדים בשנים הקשות ולמעזר אותם ככל שניתן. אבל לא ניתן להמנע מהם.

            תודה על שאלתך.

             גבי

  35. הסקרינר שלך ממשיך להיות מספר אחד מבחינתי.

    אין עוד אתר עם מניות תל אביב שמראה רזולציה של נתונים  8 שנים אחורה.

    ממש תודה רבה מעומק הלב.

    Z3

     

    • לא קונים משהו כי הוא זול  , קונים משהו כי הוא גם זול וגם טוב.

      מי עדן אולי זולה אבל היא בטח לא מופיעה באתר הזה כמניה עם תשואה להון מרשימה או שולי רווח טובים וכו וכו.

      בקיצור אתה כבר בטח מבין את הנקודה הפרמטר של הזולה לא אומר כלום על מניה.

      גבי.

      • היא מופיעה במקום השני במניות הנט נטס

        אולי שווה להוסיף עמודה שמדברת על חיות העסק

  36. הי,

    אוהב את האתר.

    יש טעות חישוב בתשואות של מדד תל אביב 25 ו-תל אביב 100 בדוגמאות שלך – גרינבלט, גלבי תל אביב וכו'

    כמו כן אני חושב שאת התשואה המצטבר יש לקחת בשורש בחמישית ולא בשישית.

    לי לדוגמא התשואה של תיק גרינבלט עמדה על 14.1%

    תודה על האתר,

    נועם

  37. גבי שלום,

    האם תוכל בבקשה להסביר לי איך שווי הנט נטס לוילי פוד בשנת 2013 יוצא 0.94% ?

    האם יש קשר לזכויות המיעוט בחישוב?

    תודה רבה.

    • להלן דרך החישוב

      מחיר סוף שנת 2013 של החברה חלקי (הנכסים שוטפים לשנת 2013 פחות סך החובות של אותה שנה).

      בדקתי את המספרים הם נכונים – זה אכן 0.94.

      אגב כשמחפשים בסקרינר כאן את רשימת מניות הנט נטס וילי פוד לא מופיעה מכיוון שבסקרינר אני משמיט החוצה חברות שאין להם גדילה ברווחים ובתזרים. 

  38. הי גבי

    אתר נהדר ותודה על השיתוף!

    האם יש באתר הסבר מניסיונך כיצד הכי חכם להשתמש בסקינר שלך למציאת מניות ערך ?

     

    תודה!

    • נראה לי שהדרך החכמה ביותר תהיה ללמוד טוב את המשמעות של הפרמטרים בסקרינר , ולבדוק את התשואות שהם נתנו בעבר ואז להשתמש בהם.

      לעצם השאלה שלך יש בבלוג כמה פוסטים שמסבירים כיצד , אבל אין משהו מסודר.

      זה מגלגל את האחריות אליך , אם אתה רוצה לכתוב הסבר ולפרסם כאן , ניתן לך את הבמה.

       

      גבי

  39. לגבי שלום רב

    מתי להערכתך יעודכן הסקרינר לתוצאות הרבעון השלישי?

    ושאלה נוספת, הסקרינר כשנפתח נותן רשימה כברירת מחדל רשימה עם רווח תפעולי להון ומכפיל תפעולי

    זה בעצם הנוסחה של גרינבלאט?

    בברכה

    ישראל

    • עובד על זה הרבעון השלישי , יקרה בתחילת שבוע הבא אם הכול יהיה כמו שצריך.

      וכן , ברירת המחדל בסקרינר היא קירוב מאד טוב לגרינבלט.

  40. ידוע מה הדרך הטובה ביותר לפי גרהם למצוא את רשימת המניות לעבור לפי סדר הא"ב ולסנן החוצה חברות מתחומים שאתה לא מאמין/מבין בהם אבל האם יש דרך נעימה/קלה יותר

    אשמח לקבל תגובתכם

  41. שלום גבי,

    לאחרונה גיליתי את האתר שלך ואכן הוא חידוש מרענן בעולם שוק ההון (לפחות המקומי) וכלי מענין ויעיל.

    אולם ההון העצמי שאתה לוקח הינו ללא זכויות המיעוט מה שמציג יחסים פיננסיים שאינם מדוייקים ואינם משקפים באופן מדויק את מצבם הפיננסי של החברות השונות.

    אשמח לתגובה,

    אייל

     

    • תודה על הערה, אנסה למצוא זמן לבחון אותה בהמשך.

      בדקתי בתור דוגמה בתוך הסקרינר ושם ראיתי למשל שברווח ההוני אני כן מוסיף את זכויות המיעוט להון אולם יתכן שלא בכול מקום אני עושה זאת.

      צריך לבדוק זאת יותר לעומק אך כעת אין לי זמן לכך.

      לקראת פרסום הדוחות הרבעוניים הבאים אנסה לבחון זאת וליישם, אם אעשה זאת אודיע.

      גבי

  42. היי גבי

    אני מסתכל על חישוב הנט נטס,

    לדוגמא

    ויליפוד , לפי הסקרינר  זה 0.46 אחוז

    אבל זה לא באחוזים, אלא יחס,

    הסימון של אחוז כאן אינו נכון, תקן אותי אם אני טועה

    אם לויליפוד יש שווי של 179 מיליון

    וההפרש בין הנכסים השוטפים  לחובות הוא 323 מיליון

    אז זה יחס של 0.46 ובאחוזים זה 46 אחוז

    כלומר כל מה שהסקרינר מראה כביכול על יותר מאחוז אחד , יחס הנט נטס מראה שהשווי שלה גדול מסך הנכסים שלה

  43. היי גבי,
    הגעתי לאתר שלך אחריי כמה חודשים שאני קורא על השקעות פסיביות (כגון "הסולידית"(
    ואני הגעתי לאתר הזה במחשבה ש"אין דבר כזה השקעות ערך מאז בפאט":
    http://www.calcalist.co.il/local/articles/0,7340,L-3390614,00.html
    הרי כל הקרנות האקטיביות שראיתי משיגים תשואה של המדד ברוטו (בלי דמי ניהול)
    ואז ראיתי את התשואות שאתה השגת, והשאלה שלי היא- מה האמת?
    אני בטוח שלא שיקרת לגבי הנתונים שאתה מציג. אבל איך יכול להיות שאנשים טוענים שהשקעות ערך לא עובד, בזמן שעבורך זה כן עובד?

    • אם שיקרתי או לא קל לבדוק:

      אני מפרסם את התיק שלי בתחילת שנת ההשקעות שלי , ניתן לרשום את הטיקרים ואת האחוז שלהם בתיק ולאחכ לבדוק בסוף השנה.

      לא יודע להסביר למה לאחרים זה לא עובד , התשואות שלי הושגו על ידי קניית מניות שחשבתי שהם זולות בזמן הקניה.

      גבי

  44. גבי שלום רב,

    ראשית תודה רבה על האתר אני לומד ממנו המון

    רציתי לשאול בבקשה כיצד לעשות סינון לפי אושונוסי בעצמי (מהם השלבים שנדרש לעשות : לדוגמא סנן קודם לפי פרמטר א' ואז לפי פרמטר ב' ואז תדרג את התוצאות של א' וב' ואז תסכום וה -10 שסכומם הקטן ביותר הנם המניות לבחירה)

    בתודה טל

  45. גבי שלום רב,

    רציתי לבקש שבתשובתך לשאלתי תתייחס גם לסיכום המהדורה הרביעית של  ספרו של אושונוסי המובא כאן http://tikbull.com/?p=1188 (להערכתי יש שינוי קטן בין המהדורות הישנות לסיכום המהדורה הרביעית)

    תודה מראש

    טל

    • מגיב לך על שני התגובות ביחד:

      אני לא יודע איך אושנסי ממיין אני רק יודע איך אני הבנתי את שיטתו:

      ממיין לפי פרמטר א , ממיין לפי פרמטר ב ולאחר מכן נותן משקל שווה לשני המיונים , ומדרג את התוצאה , כך גם הסקרינר שלי פועל ,  משהו פשוט לא מסובך יותר מידי.

      לגבי המהדורה הרביעית לא פתחתי ולא יודע.

      גבי

  46. אהלן גבי,

    לגבי המונחים בהם אתה משתמש בסקרינר:

    איך למשל אתה מסנן חברות לפי רווחיות בשנה האחרונה?

    או חברות עם חוב גבוה מהון עצמי?

    היוזמה שלך נותנת השראה…

    • תודה.

      חברות ריווחיות ניתן למצוא על ידי מיון לפי מכפיל רווח. – רק חברות ריווחיות יופיעו.

      חברות עם חוב גבוה להון או חברות עם הון שלילי לא ניתן לראות מכיוון שכאשר ממיינים לפי הון למאזן או חוב למאזן מתקבלות רק החברות עם היחסים הטובים ביותר  ולא אלו עם היחסים הגרועים ביותר.

       

      גבי

  47. גבי שלום,

     

    ראשית תודה על כל מה שאני לומד ממך

    1. רציתי לשאול בבקשה בנוגע לנבחרת הכול מיני – באחד הפוסטים אתה מתאר שהמגבלה שלה היא שהיא טובה רק בשנים תנודתיות ורציתי לשאול נכון להיום אחרי 7-8 שנים שהנבחרת קיימת – מהו המגבלה שלה בעיניך

    2. מהם היתרונות והחסרונות של אושנסי וגרינבלט בעיניך

    3. ראיתי ראיון עם מרטי ויטמן (אצל קונסואלו מק) שבו הוא אומר ככלל אצבע שחברה מוגדרת כזולה כאשר היא נסחרת בלפחות 30% פחות מה – NAV שלה, מה דעתך בנושא

    בהערכה רבה

    טל

    • הסינון לפי גרינבלט רלוונטי תמיד לשנה האחרונה , לפי הדוחות האחרונים שיש בסקרינר.

      כרגע הדוח האחרון בסקרינר הוא של הרבעון השני של 2015.

       

      תודה 

      גבי

  48. האם האתר שלך פעיל ישנם עשרים תגובות בארבע שנים

    בלי ספק האתר נראה מושקע בצורה יוצאת  דופן

    ירבו כמותך

     

  49. גבי שלום רב,

    ראשית שוב תודה על כל מה שלימדת אותי

    1. האם יש אפשרות להוסיף לאסטרטגיות אחת נוספת שנקראת עידו מרוז והיא תכיל את הניתוח הכמותי שלו למניות ערך מתוך הדף "המדריך למשקיע המתחיל"

    2. האם יש אפשרות להוסיף כפתור ליד כל אחת מהאסטרטגיות הקיימות לדוגמא "סקרין לפי גרינבלט" ואז זה יסנן את המניות לפי אסטרטגיית גרינבלט 

     

    בתודה מראש על תרומתך האדירה

    טל

  50. עשיתי לבינתיים אתר ב wordpress אליו אני מעלה את הסריקות של סורק המניות שלי שדומה יחסית לגרינבלט. אפשר להשתמש בו כדי לאתר מניות זולות וכמובן לא להסתמך עליו אלא לבדוק לפי הדוחות הכספיים. בהצלחה למשקיעים !

    https://glascanner.wordpress.com/

     

  51. גבי שלום רב,

    אני מבין שבאפט בתחילת הדרך היה בסגנון גרהאם ועם חלוף השנים וריבוי הכסף הפך להיות בסגנון פישר

    ורציתי לשאול מה היו רווחיו באחוזים לפני ואחרי ששינה סגנון השקעה האם גדלו או נותרו כשהיו

    בתודה טל  

    • אני מציע לך דבר ראשון לחפש את הרווחים של באפט לאורך השנים.

      אחר כך תצטרך לחלק איך שהוא את השנים לפי הסגנון , דבר שלא נראה לי אפשרי.

       

      גבי

  52. רציתי רק לפרגן לך.

    אנשים כמוך קשה למצא.

    תודה מכל הלב על הנתינה.

    "שלח לחמך על פני המים כי ברוב הימים תמצאנו"

    עמי

  53. גבי שלום וברכה,

    ראשית, תודה רבה על האתר ככל שאני מתעמק בו אני מבין יותר את ההשקעה האדירה שלך.

    רציתי לשאול בבקשה בנוגע לנבחרת הכול מיני – באחד הפוסטים אתה מתאר שהמגבלה שלה היא שהיא טובה רק בשנים תנודתיות ורציתי לשאול נכון להיום אחרי 7-8 שנים שהנבחרת קיימת – האם אתה עדיין חושב כך

    בתודה טל

  54. היי גבי

    קודם כל תודה רבה על האתר והעבודה הקשה זה בכלל לא מובן מאליו. 

    מזה זמן מה כל השמות של החברות בסקרינר מופיעים ללא רווחים. למשל "ארקו החזקות" מופיע .

    כ"ארקוהחזקות". לא באג רציני אבל מפריע בעין.

    תודה רבה ותמשיך בעבודה החשובה

    אלון

  55. גבי שלום רב,

     

    רציתי לשאול אם תוכל בבקשה לעזור לי בהבנה של הדברים הבאים:

     

    1. מה זה תשואה תפעולית להון בנבחרת הכל מיני (אתה קורא לזה ROC) 

    2. מה זה רווח תפעולי להון עצמי של החברה בנבחרת גרינבלט  (אתה קורא לזה ROC)

     

    להערכתי שני המונחים מתכוונים לרווח תפעולי EBIT חלקי EQUITY האם אני צודק בהבנה ?

     

    3. כיצד מוצאים capital ?

    4. כיצד מוצאים EV כשרוצים לחשב EV/EBITDA ?

     

    בתודה על העזרה,

    טל 

  56. גבי שלום,

    ראשית תרשה לי להחמיא לך! נחשפתי לפרוייקט שלך לראשונה השבוע במסגרת חיפושי ברשת אחר מידע אודות השקעות ערך. אני עושה את צעדיי הראשונים בתחום זה כך שהאתר מתאים לי כמו כפפה ליד. בלי שום קשר לחומר המקצועי אני חייב להגיד לך שהפוסט שלך הוא אחד הפוסטים היותר מעוררי השראה שקראתי לאחרונה ועל כך שאפו ענק.

    רציתי לשאול אותך האם ידוע לך היכן ניתן למצוא חומר טוב על ניתוח דוחות כספיים. אני מדבר ממש על הבסיס, משום שאני מרגיש שחסר לי ידע פונדמנטלי בנושא…

    אשמח למענה,

    ושוב תודה

    רועי

  57. שלום גבי!

    תודה על האתר. זה ממש פרוייקט מעורר השראה.

    השתמשתי בסקרינר לפני כמה חודשים אך כעת הוא לא עובד משום מה.

    מתי הוא צפוי לחזור לכשירות?

    תודה,

    גל

  58. הי גבי.

    תבורך בכל הברכות על ההשקעה והנתינה ללא תמורה! 

    מזה כמה ימים אני מנסה לראשונה את הסקרינר ומקבל הודעת שגיגה PHP.

    אשמח מאד להתנסות בסקרינר אם הוא עדיין זמין.

    שוב רוב תודות וערב נפלא

    נתן

     

כתיבת תגובה

האימייל לא יוצג באתר. שדות החובה מסומנים *