נבחרת הכול מיני לשנת 2013

להלן תוצאות נבחרת הכול מיני מהשנה שעברה:

תיק המניות הזה בנוי מהמניות בעלות מכפיל המכירות , מכפיל ההון , מכפיל התזרים התפעולי הנמוכים ביותר וגם עם הרווח התפעולי להון העצמי הגבוה ביותר במניות תל אביב. 

#

שם חברה

מכפיל מכירות

P/S

מכפיל הון B/P

מכפיל תזרים CF/P

תשואה תפע להון

רווח והפסד

1

דיסקונט השקע

0.035

0.252

0.358

87.93%

 21%

2

סינרגי כבלים

0.029

0.314

0.533

50.41%

 8.2%

3

צור

0.099

0.596

0.444

125.17%

47.3+21.5d=68.8%

4

אפריקה

0.244

0.378

1.564

41.14%

  24.2%

5

רפק

0.082

0.616

0.891

27.32%

 40.5%

6

ערד

0.14

0.376

8.363

62.88%

 6.4%

7

נורסטאר

0.248

0.712

1.915

206.42%

 4.4%

8

נקסטקום

0.033

0.323

0.479

7.20%

 8.4%

9

ניסן

0.097

0.948

1.382

97.47%

 51.7+14.68D=66.38%

10

ביטוח ישיר

0.288

0.688

1.28

51.11%

 .23.6+21.5D=45.1%

11

סאמיט

0.612

0.302

0.767

31.77%

16.7%

12

תיגבור

0.091

0.625

2.549

22.30%

 10.2+15.74D=25.94%
             28.0%
 

מדד תא 100

981.46

   1094.4   11.5%
 

מדד תא 25

1072.77

   1228.3    14.49%

 

אסטרטגיה

נבחרת הכול מיני

תל אביב 100

תל אביב 25

2008

9.9

27.4-

26-

2009

109.3

53.1

49.6

2010

6.77

5.36

8.45

2011

40.3-

18.35-

18.58-

2012
28.0
11.5 14.49
ממוצע מצטבר

8.99%

1.2%

2.27%

סך הכול התוצאה מאוד מאוד יפה – יותר יפה מכול האסטרטגיות שנבחנו כאן.

להלן נבחרת הכול מיני לשנת  2013 שהופקה באמצעות הסקרינר למניות תל אביב הרשימה הזו כוללת את 12 המניות הראשונות בעלות מכפיל הון , מכפיל רווח תפעולי , מכפיל תזרים ותשואה תפעולית להון הטובות ביותר. מתוך הרשימה הוצאתי חברות עם סחירות נמוכה וחברות בעלות שווי שוק קטן מ50 מיליון שח:


#

שם

רווח הפסד

1

דיסקונט השקעות

2

כנפיים

3

ב. יאיר

4

לוינשטיין הנדסה

5

ערד

6

צור

7

קבוצת נץ

8

נורסטאר

9

צרפתי

10

סינרג'י כבלים
11 רפק

 12

אקוויטל

 

מדד תל אביב 100

1094.4

 

מדד תל אביב 25

1228.3

גבי זי

 

 

גרינבלט על מניות תל אביב לשנת 2013

רשימת גרינבלט על מניות תל אביב לשנת 2013

ברשימה הנוכחית נסכם את תוצאות תיק המניות של גרינבלט לשנת 2012 ונביא רשימה חדשה לשנת 2013.

גרינבלט בספרו הספר הקטן שמכה את השוק בגדול מראה שתיק מניות המוחלף מידי שנה בן כ 25 מניות ומורכב מהמניות עם מכפיל הרווח הנמוך ביותר והתשואה להון הגבוה ביותר עוקף את המדדים בתשואה דו ספרתית. אני שוב מזכיר שקיימים מספר הבדלים  בין צורת הרכבת שאני עושה פה בבלוג לבין צורת הנבחרת המקורית של גרינבלט (כפי שמוסבר בספרו – "הספר הקטן שמכה את השוק בגדול") למשל אני מאזן את התיק אחת לשנה ואילו גרינבלט ממליץ לעשות זאת כל רבעון על רבע מהמניות מהתיק שנקנו שנה לפני כן באותו רבעון. לכן צורת הרכבת התיק שלי אמורה לתת תשואה קצת פחות טובה בהבדל של אחוזים בודדים. בנוסף גרינבלט משתמש בפרמטרים קצת שונים ממני בהרכבת התיק.

 להלן תוצאות גרינבלט לשנת 2012:

#

שם

מכפיל רווח תפעולי

מכפיל הון

רווח תפעולי להון

רווח הפסד

1

רוזבאד

0.374

0.25

66.96%

 2%

2

סינרג'י כבלים

0.504

0.33

65.49%

 8.2%

3

תמיר הון

0.602

0.292

48.59%

 -20.3%

4

ערד

0.65

0.384

59.14%

 6.4%

5

לידר השקעות

0.719

0.318

44.19%

 11.2+16.5d=27.7%

6

אפריקה

0.89

0.358

40.25%

 24.2%

7

צור

0.446

0.545

122.33%

 47.3+21.5d=68.8%

8

בי קומיונקיישנס

0.314

0.611

194.58%

 58.2%

9

צרפתי

0.926

0.485

52.38%

 33.9%

10

אדרי-אל

1.058

0.419

39.57%

 14.6%

11

פיבי

0.985

0.495

50.28%

 22.6%

12

גיא ייזום-IDN

1.143

0.441

38.6%

 44.7%

 





 24.25%

 

מדד תל אביב 100

981.46

1094.4


 11.5%

 

מדד תל אביב 25

1072.77

1228.3


 14.49%


הוספתי לתשואה את תשואת הדיבדנד שחולק מאפריל לפני שנה לאפריל השנה. תשואה הדיבדנדים מחושבת לפי מחירי הקנייה לפני שנה. התשואה למניה מחושבת לפי הרווח בתאריך 2013.4.14

להלן תוצאות תיק המניות של גרינבלט על מניות תל אביב לאורך 5 השנים האחרונות מול מדדי תל אביב:

אסטרטגיה

נבחרת גרינבלט

תל אביב 100

תל אביב 25

2008

25.3-

27.4-

26-

2009

78.1

53.1

49.6

2010

10.55

5.36

8.45

2011

20.39-

18.35-

18.58-

2012

24.25

11.5

14.49

ממוצע מצטבר

7.77

1.2

2.27


 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

להלן נוסחת הקסם לשנת 2013 כפי שהסקרינר למניות תל אביב מראה:

 

#

שם

מכפיל רווח תפעולי

מכפיל הון

רווח תפעולי להון

רווח הפסד

1

דיסקונט השקעות 0.68 0.604 152.30%

 

2

ב יאיר 1.501 0.43 75.34%

 

3

כנפיים 1.049 0.7 252.93%

 

4

קבוצת נץ 1.54 0.55 30.26%

 

5

צור 0.579 0.826 99.96%

 

6

נתנאל גרופ 3.707 0.678 143.15%

 

7

סינרג'י כבלים 1.87 0.72 46.87%

 

8

ארגמן 6.39 0.395 98%

 

9

פרידנזון 2.72 0.692 49.62%

 

10

נורסטאר 0.429 0.846 46.43%

 

11

שמן תעשיות 1.34 0.691 27.68%

 

12

צרפתי 1.575 0.588 22.11

 

 





 

 

מדד תל אביב 100

1094.4

 

 

מדד תל אביב 25

1228.3

 

 גבי זי

סיכום שנת 2012 תיק לשנת 2013

שלום חברים

עברו בדיוק 5 שנים (מאי 2008) מאז שהתחלתי להעלות לרשת את מצבי הפיננסי. לפני 6 שנים התחלתי להתעסק בשוק ההון ולהרכיב תיק מניות מידי שנה בכספי החסכונות של משפחתי. השנים האלו היו לא קלות מבחינת השוק , כחצי שנה לאחר שנכנסתי לשוק השווקים קרסו בכ45% ולאחר שנתיים הם קרסו שוב ומאז למרות שהשווקים חזרו בדיוק לרמה שבה היו כשנכנסתי לבורסה לפני שש שנים, אני עשיתי במהלך השנים האלו כ60%.

תיק המניות שלי כפי שידוע לקוראים הוותיקים עוד מימי הבלוג שלי בתפוז ולאנשים שמכירים אותי לא רק מהאתר הוא אמיתי לחלוטין ומשקף אחד לאחד את החסכונות שלי. אין לי חסכונות אחרים , למעט כספי הפנסיה שהמעסיקים של אישתי ושלי מפקידים עבורנו.

האינטרס שלי לחשוף את התיק שלי כפול – (1) אני גם מעוניין ללמוד ולהשתפר כמשקיע והחשיפה של התיק מאוד עוזרת ללימוד במספר אופנים.  (2) ואני גם רוצה להראות לכולם שאפשר. אפשר לצאת החוצה ממעגל העבודה צעירים ואמידים. מי שאוהב את העבודה שלו ורוצה לעבוד שם , סבבה שישאר שם , אבל מי שרוצה לעשות משהו אחר בזמן היקר והקצר שיש לו פה – גם יכול, הכול תלוי ברצון – וזה אפשרי גם עם משכנתא וילדים. עוד על המטרה שלי תוכלו לקרוא כאן.

כזכור סרגל המדידה שלי הוא מדד תל אביב 100. המטרה שלי להראות שבממוצע רב שנתי אפשר להכות את מדד תל אביב 100 בצורה ניכרת וזאת למרות שרוב המניות שלי נמצאות במדד היתר. בלי לשלם עמלות רצח לבנקים ולמנהלי תיקים ומנהלי קרנות למיניהם.  בנוסף מטרת הרשומה הזו היא בעצם לסכם ולתעד עבור אשתי ועבורי את שנת ההשקעות החולפת – כי אנחנו בעצם האנשים (המבוגרים…) שכספם מושקע בתיק הזה.

להלן תוצאות התיק שלי .הכול אמיתי לגמרי.

מחירי הקניה לקוחים מתוך החשבון שלי (-במגדל) . הדיבדנדים הם הדיבדנדים שקיבלתי בפועל במהלך השנה. מחיר הסיום הוא המחיר שבו מכרתי את המניה אם מכרתי אותה , אם אני עדיין מחזיק אותה זה פשוט המחיר בזמן כתיבת המכתב. במהלך השנה דיווחתי על מספר עדכונים בתיק ולכן לא תראו כאן את התיק שלי מלפני שנה אלא את התיק לאחר העדכונים , הסקרינר למניות תל אביב מתעדכן כל רבעון ולכן יש לי מספיק גמישות להשתמש בו במשך כול השנה.

התיק בתחילת השנה – במאי.

לעידכוני חודש אוקטובר.

לעידכוני חודש דצמבר.

מאז ביצעתי עוד מספר שינויים : קניתי עוד מניית בזק כי היא המשיכה לרדת למחיר הרבה יותר נמוך. מכרתי את גולד , ברקן , כרמית וחוף גיא.

כך זה נראה:

שם

מחיר התחלה

מחיר סיום

רווח

דיבדנד

סהכ

 % בתיק

*רווח סהכ

גולד

4299.00

5100

20.9

6.25

27.2

3.97

1.07

בזק

449.8

540.5

20.1

0

20.1

4.6

0.92

וילאר

3723.00

5725

53.7

0

53.7

4.35

2.33

כרמית

477.00

505

5.8

0

5.8

4.14

0.24

ברקן

1495.00

1050

29.7-

0

29.7-

1.90

0.56-

חוף גיא

1477.00

1500

1.5

5.6

7.1

2.63

0.18

דנאל

3963.00

6350

60.2

14.2

74.4

6.58

4.89

ביג

8600

11410

32.6

2.3

34.9

3.06

1.06

פמס

4883

4461

8.6-

37.02

28.4

9.5

2.69

דיסקונט

503

575

14.31

0

14.31

5.76

0.82

WFC-WT

9.1$

12.1$

32.96

0

32.96

52.25

17.22

ORMP 

0.35$

0.63$

80


80

 1.26

 1.0

סהכ

 





100.00

31.86

 

 


התאמות עקב
המכירות

 באוקטובר

 -1.38








30.48%

  תא- 100

981.46

1094.4



 

11.5%

תא – 25

1027.77

1228.3



 

14.49%

*רווח סהכ – העמודה הזו מכילה את הרווח והדיבדנד מנורמלים באחוז האחזקה של המניה הזו בתיק. למשל עם הרווח והדיבדנד של מניה X  שווים 10% והמניה X היא 7% מהתיק , אז נקבל בעמודה 10%*7% =  0.7% .

עוד משפט שכול שנה אני מביא כאן על המדדים שאותם אני מנסה לנצח:

המדדים מורכבים מהחברות הטובות ביותר שיש בשוק , אלו הם החברות שצמחו הכי חזק , גדלו הכי חזק והיו הכי רווחיות לאורך שנים , ככה הם הפכו לגדולות ביותר ולכן נכנסו למדדים – כמובן שבדרך הן הפכו לחביבות הציבור. לעומת התיק שלנו שמורכב ממניות קטנות ודלות סחירות שלעיתים בשעת המכירה שלהם משלמים "עמלת מכירה" נוספת בגלל חוסר הסחירות שלהם.

לכן זה בכלל לא פשוט להשיג את תשואת המדדים – כל שכן לעקוף אותם , על אחת כמה וכמה שמדובר באדם שעיסוקו ביום יום הוא לא במניות. אדם שבודק את ביצועי התיק שלו לעיתים נדירות בלבד וכמעט ולא מבצע פעולות בתיק. אדם ללא כול ניסיון רטוב בשוק ההון למעט 5 השנים האחרונות.

הטבלה הבאה מציגה ביצועים של אותם 3 קרנות נאמנות – שבחרתי לפני 5 שנים כשסיכמתי את שנת ההשקעות הראשונה שלי בשנת 2008– קרנות שהשקיעו כמוני במניות היתר בשנה האחרונות .

שימו לב שהקרנות  לא מחלקות את הדיבידנדים שהם מקבלות.

הקרנות הללו גובות עמלות בשיעור של 2%-4% וזאת בלי לקחת בחשבון גם כמה יעלה לכם למכור את הנייר שלהם.

באמצעות הקרנות האלו אני בודק איך אני מתפקד מול האנשים המקצוענים ביותר – אנשים שמתפרנסים מהשקעות בפול טיים ג`וב , את הקרנות האלו מנהלים אנשים שעברו לימודים מסודרים בהשקעות גם באוניברסיטה וגם בקורסים נוספים והם מתוגמלים בצורה מאד טובה ביחס לביצועים שלהם.

עוד על הקרנות האלו ניתן לקרוא למשל כאן:

אקסלנס יתר -2.92% עמלה שנתית.

מיטב יתר -3.52% עמלה שנתית.

פסגות יתר – 2.92% עמלה שנתית. 

השנה חישבתי את התשואות של הקרנות בטבלה לאחר הורדת העמלות:

שנה

מדד תל אביב 100

מדד תל אביב 25

גבי זי

אקסלנס יתר

מיטב יתר

פסגות יתר

2008

-27.4

-26.6

-20.7

-38.42

-20.22

-21.12

2009

53.1

49.6

55.8

71.58

69.48

59.38

2010

4.76

8.19

14.27

-6.06

6.78

5.22

2011

 -17.44

 -18.55 

 -14.23

 -25.82

 -12.63

 -14.91

2012
11.5 14.49
30.48
5.32 17.55 18.56

ממוצע מצטבר

1.2%

2.27%

9.57%

4.9%-

8.19%

5.9%

פעם ראשונה שאני עוקף את המדדים ביותר מ5%-6% , אני מייחס את השינוי הזה למספר גורמים:

השווקים טסו השנה קדימה בעיקר במניות הקטנות שמחוץ לסקופ המשקיעים הרגיל  וזה עזר לי מאוד , בנוסף התחלתי להשתמש  בסקרינר למניות תל אביב הרבה יותר טוב – אני חושב שאני יודע לזהות היום הרבה יותר טוב איזה מניות נסחרות עכשיו בזול ביחס למחירים הרגילים שלהם ואני משתמש בזה הרבה יותר מבעבר – אני כבר לא מעדכן את התיק פעם בשנה , אלא כול רבעון אני בודק מה המצב.

בכספי המכירות והדיבדנדים קניתי מספר מניות חדשות:

סינרג'י כבלים – חברה שמייצרת כבלי חשמל בעיקר לחברת חשמל , לשוק המקומי וגם לייצוא , התחום הזה תחום קשה ורווי תחרות  ואני לא טוען שהחברה היא הטובה ביותר , הסיבה לקניית המניה הוא המחיר המצחיק שבו היא נסחרת , בחישוב שעשיתי החברה אמורה להיסחר באזור ה100 מיליון שקל והיום היא נסחרת באזור ה50 מיליון שקל.

איך הגעתי לתמחור הזה? פשוט מאוד , ב7 השנים האחרונות ממוצע המכפיל התפעולי של החברה היה 3.4 , לדעתי זה מכפיל הגיוני לחברה מאוד קטנה בשוק מאוד תחרותי בימים רגילים ואולי אפילו מכפיל קצת נמוך, לעומת זאת הרווח התפעולי של סינרג'י בדוחות השנתיים עמד על 33 מיליון , נכפיל ונקבל מספר באזור ה100 מיליון , והחברה נסחרת ב50! ימים יוכיחו אם אני צודק – אם הפער הזה באמת יסגר  אז כדאי לחזור על החישוב הקטן הזה. אם תריצו את הסקרינר למניות תל אביב בכול מיני פרמטרים תראו שסינרג'י עולה בהרבה מיונים כי היא פשוט מאוד זולה. מדובר בחברה נורא קטנה ולא כול כך סחירה לכן לא מדובר בהרפתקאה מומלצת. ראו הוזהרתם.

CNRD – גם על המניה הזו שמעתי לפני מספר שבועות מעדו וזה קרה מאוד מאוחר וחבל. מדובר בחברה בעיסקי התובלה הימית בארהב. המחוקק שם לא מאפשר להוביל סחורה בין הנמלים אלא על ידי חברות מקומיות ולא על ידי חברות זרות מה שמשחק לידים של CNRD. בנוסף הם מתעסקים גם בשיפוץ ובנית רפסודות להובלה וספינות. החברה נמצאת בצמיחה חזקה מספר שנים ואם הכלכלה העולמית\אמריקאית תמשיך להתרחק מהדובים יש לה עתיד לא רע.קניתי כ6% מהתיק במחיר של 25$. כשהתחלתי לקרוא את הדוחות של החברה ולהתעמק בה הבנתי שעליתי עליה מאוחר אבל אולי לא מאוחר מידי…

FIF  – על החברה הזו קראתי באתר לונג לפני מספר חודשים אך קניתי רק שהצטבר לי כסף פנוי – 4% , במחיר של 49 פני , בתמחור גס מאוד החברה צריכה להסחר לפחות במחיר כפול , משום מה המחיר הזה לא משתקף בבורסה בלונדון.

WFC – כמו שאתם רואים עדיין עיקר התיק שלי מבוסס על הוורנט של וולס פארגו , מי שמעונין ללמוד עוד על וולס מוזמן לעשות זאת דרך הבלוג של עדו – שם הוא מסביר מאוד יפה את מצב הבנק ומדוע הוא זול כול כך. הנייר הזה הרים יפה את התיק שלי השנה אבל הדרך עדיין ארוכה. ה30% שהנייר עלה לא משקפים את ערכו הפנימי אלא את עליית המדדים מעבר לים כך שאני עדיין מחכה בסבלנות.

לפני שאתם רצים לקנות את האופציה הזו חשוב להבין את הסיכון אדיר שטמון כאן , למרות שהבנק באמת זול מאוד , יתכן שערכו האמיתי לא ישתקף בקרוב או בכלל – בשווקים , הסיבות לכך רבות ומגוונות , חלקן תלויות בכלכלה העולמית חלקן בכלכלה האמריקאית ורק חלקן תלוי בביצועים של הבנק עצמו , שממשיך להפגין עוצמה בלתי רגילה רבעון אחרי רבעון. ההצלחה בהשקעה הזו תלויה לא רק בבנק עצמו אלא בהצלחת הכלכלות המובילות בעולם ביציאה  מהמשבר ומהמיתון כמו גם בסבלנות שלי. למרות הסיכון האדיר , הפוטנציאל כאן גם כן אדיר , ולכן רובם של משקיעי הערך המופרסמים ביותר מושקעים גם הם הוא בבנק הזה (באפט למשל…)

ORMP – חברה ישראלית שעובדת על אינסולין שיכנס לחולי סכרת דרך הפה ולא על ידי זריקות או משאבת אינסולין. קטונתי מלהבין אם הפתרון של החברה באמת יעבוד ואם הוא יעבוד האם עלות הפקתו תהיה מספיק זולה , אם כן אז אני יכול לפרוש עכשיו… , אבל אם לא זוהי פשוט השקעת ארביטר'ז – שיהיה ברור: לא מדובר כאן בקניית ערך אלא בעיסקת ארביטר'ז ארוכת טווח שהקצתי לה כ1% מהתיק כולו.

וילאר – חברת נדלן מקומית שעלתה לי בסקרינר למניות תל אביב לפני כשנה ואחרי קריאת הדוחות שלהם ממש התלהבתי , ווילאר מתעסקת עם נדלן עיסקי ובניה למגורים ויש לה גם עסק של שירותי ארכיב. כמעט כול הנכסים שלהם מושכרים והעסק היה נראה לי יציב ורציני. ההתלבטות היחידה שלי היום לגבי וילאר היא האם הגיע הרגע למכור אותה מפני שלהבנתי היא הגיעה למלוא ערכה הפנימי , בכל זאת אני לא מוכר כי כמו שלפני שנה וחצי השווקים הורידו את המחיר הרבה מתחת לערך ייתכן והם יעלו  אותו עוד , אשמח לשמוע מה דעתכם, האם הגיע הזמן למכור או לא?

ביג – מחזיקה ומנהלת קניונים פתוחים שבטח נתקלתם בהם אם אתם מסתובבים קצת בארץ. בנוסף הם מתעסקים גם באריזה ויש להם עוד נדלן בחו"ל. גם בביג יש תפוסה גבוהה בכול הנכסים. ותמהיל מצויין של שוכרים. כשקניתי אותה ואת וילאר הם נראו לי חברות איכותיות שהשוק העניש בעונש קולקטיבי לא מוצדק. לדעתי ביג עדיין רחוקה מסביבת המחירים שבה היא אמורה להסחר לאור רווחיה.

על פמס כבר כתבתי כאן. החברה ממשיכה להדרדר בעסקיה – מכירת מיגונים אישיים לחיילים , שוטרים , סירות , מסוקים , בגלל ירידת תקציבי הבטחון בעולם. למרות זאת אין לחברה כמעט חוב אבל יש לה הרבה מזומנים שולי רווח מדהימים ורצון גדול להיטיב עם בעלי המניות ולראיה הדיבדנד שפמס חילקה לי השנה 37%!!. אני מאמין שמתישהו תקציבי הבטחון במדינות העולם יחזרו לגדול , זה פשוט הטבע האנושי , ופמס תחזור למצבה הקודם , בינתיים אני ממשיך להחזיק.

גם על דנאל אין לי הרבה מה להוסיף מעבר למספרים: עלתה בשיעור של 60% ועדיין חילקה דיבדנדים בשיעור דו ספרתי של 14%, פשוט דובדבן , גם כאן החברה נמצאת הרבה מעל הערך הפנימי שלה אבל אני עדיין שוקל להחזיק אותה כי גם בשנים שהיא יורדת הדיבדנד העצום שהיא מחלקת מהווה פיתוי עצום.

את דיסקונט קניתי בעקבות לירון ,מעט מידי ומאוחר מידי. תוכלו לקרוא את הסקירה שלו אצל עודד, ההוכחות היו אז חד משמעיות – הבנק נסחר בשנה האחרונה במכפיל הון נמוך דרסטית מהעבר והשוק לאט לאט מתקן את זה בחזרה.

תיק לשנת 2013 , החלוקה ל% בתיק לפי המחירים של היום ה21 באפריל 2013:

  

שם

מחירהתחלה

מחיר סיום

רווח

דיבדנד

סהכ

 % בתיק

*רווח סהכ

בזק

540.5





5.9


וילאר

5725





4.81


דנאל

6350





7.91


ביג

11410





4.09


פמס

4461





7.78


דיסקונט

575





6.27


סינרג'י

24.9





3.54


WFC-WT

12.1$





47.33


CNRD

25$





6.27


FIF

49.25P





4.84


ORMP 

0.63$





 1.26


סהכ

 















  תא- 100


1094.4





תא – 25


1228.3






אם הגעתם עד לכאן במכתב הארוך הזו אני רוצה לשתף אתכם במשהו נוסף:

במהלך השנה האחרונה מאז שהאתר www.tlvstock.com  עלה לאוויר נכנסו אליו עשרות אלפי אנשים. הזמן הממוצע שגולש נמצא באתר הוא מעל חצי שעה! – זה המון זמן לאתר אינטרנט ובפרט לאתר שעוסק בהשקעות. אבל זה לא מספיק.

אני זקוק לעזרכתם בהפצת האתר. ככול שיותר אנשים יחשפו לאתר כולנו נרוויח – ובגדול. למשל בנושא הסחירות. הסחירות של מניות תל אביב הולכת וקטנה עם השנים – כשהתחלתי את הסקרינר לפני 6 שנים היו בשוק 660 חברות עם מניות סחירות – היום יש רק 505 , מכיוון שאין כמעט נתונים על מניות תל אביב , ככול שתפיצו את האתר יותר , כך יותר אנשים יוכלו להכיר את החברות בתא וגם האמון של המשקיעים בבורסה יגדל ואיתו ביחד גם הסחירות במניות תיגדל.

אבל זה לא רק הסחירות אלא גם היכולת לעזור ולתת לעוד אנשים את הכלים והדרך להתקדם הלאה , אם לא נותנים – לא מקבלים , כדי לקבל את החירות צריך לתת אותה וכמה שיותר , לכן אני ממש מבקש מכול אחד ואחד מכם שיפיץ ויסביר על האתר הזה לפחות ל5 אנשים שהוא מכיר ושעדיין לא מכירים את האתר הזה – זה יכול לעזור ולקדם את כולנו במספר רבדים שונים.

תודה על שיתוף הפעולה.

לסיכומי השנים הראשונות שלי בבורסה:

סיכום שנת 2008.

סיכום שנת 2009.

סיכום שנת 2010.

סיכום שנת 2011.

בהצלחה לכולכם.

גבי.

אין לראות ברשימות הנ"ל המלצה לביצוע פעולות בניירות ערך. בנוסף אני בדרך כלל מדווח על הפעולות- קניה\מכירה רק אחרי שביצעתי אותם , מי שקונה מניות צריך להבין טוב טוב מה הוא עושה. מי שיקנה על סמך הרשומה הזו או רשומות אחרות שבאתר שלי עושה טעות איומה שתעלה לו כנראה בהרבה כסף. 

פיוטורסקי על מניות תל אביב 2013

הרשומה הפעם תבדוק את תיק המניות של גוזף פיוטורסקי על מניות תל אביב 2012 שהצגנו כאן לפני שנה.

כזכור תיק המניות הזה מבוסס על מניות שעונות על 9 קריטריונים המפורטים בפוסט הראשון בנושא כאן.

להלן התוצאות של שנת 2012:


#

שם חברה

רווח –הפסד

1

ראלקו 52.1+51.3d=103.4%

2

אי אונלין 13%-

3

אמת

40.6+5.2d=45.8%

4

ארד 20.8+6.5d=27.3%
5

סימטרון

יצאה מהמסחר

6

גיוון 11.8%-


8.61%


מדד תא 100
981.46-1094.4

11.5%


מדד תא 25

1027.77-1228.3


14.49%


ג'וזף פיוטורסקי

תל אביב 100

תל אביב 25

2010

14.42

5.36

8.45

2011

27.46-

18.35-

18.58-

2012 8.61
11.5
14.49

ממוצע מצטבר

3.4%- 1.37%- 1.37-%



תיק המניות לשנת 2012 נראה כך:

שימו לב שהתיק כולל רק 10 מניות , מפני שרק 10 מניות עמדו בכול תשעת התנאים של פיוטוסקי.

#

שם חברה

רווח –הפסד

1

סינרג'י כבלים


2

מיקרונט


3

אפריקה מגורים


4

כרמית


5

עמיר שיווק


6

עשות


7

בית שמש


8

אימקו


9

טיב טעם


10


אמיליה פיתוח






מדד תל אביב 100

1094.4



מדד תל אביב 25

1228.3



גבי זי

מניות אושנסי על תל אביב 2013

במסגרת מעקב תיקי ההשקעה שאני מנהל על מניות תל אביב כול שנה בערך בתאריך הזה – מאי אפריל , אני מסכם את תוצאות תיק ההשקעה  שפתחנו כאן לפני שנה על האסטרגיה של אושנסי.
כזכור אושנסי בוחר את תיק המניות שלו על ידי סינון המניות שהתייקרו הכי הרבה בשנה האחרונה וגם שמכפיל המכירות שלהם קטן מאחד. במחקר שהוא ביצע על 50 השנים משנת 1956 עד 1996 הוא השיג על התיק הזה שמוחלף מידי שנה תוצאות מדהימות.
להלן תוצאות הנבחרת של שנת 2012 :

#

שם חברה

מכפיל מכירות P/S<1

מומנטום בשנה האחרונה

רווח והפסד

1

מיחשוב ישיר קב

0.114

49.43% 

26.2+8.5d=34.7%

2

חממה סחר

0.108

31.60%

13.6%

3

תיגבור

0.098

22.39%

10.2+5.5d=15.7%

4

כפרית

0.135

30.81%

-1.7%

5

אלעד גלובל

0.262

7025%

16%

6

ברנד

0.209

32.69%

3.3%-

7

קרסו

0.285

205.30%

18.4%

8

תפרון

0.178

15.17%

17.1%

9

אפקון החזקות

0.164

12.61%

18.6%

10

ניסקו תעשיות

0.239

31.42%

5.3%

11

אמת

0.287

97.42%

39.5+5.2d=44.7%

12

גטר

0.194

            12.76%

6%





15.42


מדד תל אביב 100

981.46

1094.4

11.5


מדד תל אביב 25

1072.77

1228.3

14.49


הוספתי את תשואת הדיבדנד לתשואה הכוללת אם הייתה חלוקת דיבדנד. המחירים בחישוב תשואת הדיבדנד הינם המחיר בסוף הרבעון הראשון של שנת 2012.
המחירים והתשואות מחושבים לפי התאריך של ה14\4\2013.
להלן תוצאות נבחרת אושנסי לאורך שלוש השנים האחרונות מול מדד תל אביב 25 ומדד תל אביב 100.

אסטרטגיה

נבחרת אושנסי

תל אביב 100

תל אביב 25

2009

74.5

53.1

49.6

2010

15.38

5.36

8.45

2011

18.2 –

18.35-

18.58-

2012

15.42

11.5

14.49

ממוצע מצטבר

17.49%

10.08%

10.8%


להלן התיק לשנת 2013 באדיבות הסקרינר על מניות תל אביב:

 

שם חברה

מכפיל מכירות P/S<1

מומנטום בשנה האחרונה

רווח והפסד

1

ארקו החזקות 89.065% 0.034

2

סינרג'י כבלים 168.08% 0.08

3

קבוצת נץ 115.57% 0.088

4

מי עדן 139.92% 0.138

5

צור    109.5% 0.143

6

תיגבור 51.06% 0.121

7

ניסן 57.354% 0.142

8

דורי קבוצה 59.538% 0.161

9

ראלקו 80.591% 0.246

10

תדיראן הולדינגס 41.528%    0.104

11

אל על 30.802% 0.039

12

אלקו החזקות 40.233% 0.124







מדד תל אביב 100

1094.4    


מדד תל אביב 25

1228.3    


גבי