אושנסי 2010 על מניות תל אביב

נבחרת אושנסי הקלאסית



להלן תוצאות התיק במשך השנה החולפת:

#

שם חברה

מכפיל מכירות

P/S<1

    מומנטום בשנה האחרונה     

PMay2008/PMay2009

רווח -הפסד

1

תאת תעש

0.37

133.70%

47.3- 

2

אזימוט טכנו

0.85

95.97%

81.5 

3

רמי לוי

0.53

78.72%

 118.2

4

ארית תעשיות

0.48

50.0%

 480.2

5

זנלכל

0.615

43.8%

66.4 

6

מיני ליין

0.16

38.8%

59.1 

7

אופיר אופ

0.99

36.6%

15.7 

8

מולדן

0.21

36.6%

 4.1-

9

עמיר שיווק

0.14

27.94%

 47.6

10

מקסימה 1ש

0.41

27.4%

25.3 

11

פמה ס

0.676

24.8%

51.8 

12

רמדור

0.719

23.9%





 74.5


מדד תל אביב 100

745

1141 

 53.1


מדד תל אביב 25

812

1215 

 49.6


 כמקודם התשואה כאן לא כוללת את תשואת הדיבידנדים. אם נחשב גם את הדיבידנד נגיע לתשואה הרבה יותר גבוהה.


אסטרטגיה

נבחרת אושנסי

תל אביב 100

תל אביב 25

2009

74.5

53.1

49.6






מסקנות?

בואו ונחכה עוד כמה שנים לפני שנסיק את המסקנות…

להלן הרשימה לשנת 2010:

את הרשימה אני מוציא מהסקרינר על מניות תל אביב עם המחירים של אמצע אפריל השנה. 


#

שם חברה

מכפיל מכירות

P/S<1

                מומנטום בשנה האחרונה          

PMay2008/PMay2009            

רווח –הפסד

1

דור אלון

0.135

346.70%


2

דורי בניה

0.213

441.15%


3

נקסטקום

0.184

164.46%


4

דנאל כא

0.232

192.64%


5

טלדור

0.197

155.92%


6

אידיבי אחזקות

0.138

121.30%


7

וואן תוכנה

0.348

218.34%


8

אוריין

0.414

163.03%


9

ביכורי השדה

0.438

160.75%


10

ב.יאיר

0.813

434.37%


11

אפקון תעש


0.211


92.89%



12

סאני

0.84

320.65%








מדד תל אביב 100

1141 




מדד תל אביב 25

1215 




הוצאתי מהרשימה חברות דלות סחירות וכן חברות שהפסידו כסף השנה או שנה שעברה.

אין לראות באף רשימה ורשומה המלצה לביצוע קנייה.


גבי




אושנסי על מניות תל אביב 2009

 

 

 

החלטתי להתחיל נבחרת חדשה – ישנה – הנבחרת הקלאסית של אושנסי על מניות תל אביב.

 

כזכור אושנסי לוקח לתיק שלו את המניות הראשונות ברשימה שהתקבלה מסינון לפי מכפיל מכירות קטן מאחד ולפי מומנטום – קרי : אלו שהתייקרו הכי הרבה בשנה האחרונה.

 

יש הגיון רב בבחירת הפרמטרים האלו ובקצרה נאמר שמכפיל המכירות הוא פרמטר הערך החזק ביותר סטטיסטית  , ובנוסף הוא גם מראה עד כמה החברה זולה.

 

המשמעות שלו בעצם היא בכמה שקלים החברה מוכרת על כל שקל שהיא ניקנת (חברה שלמשל נסחרת במכפיל מכירות של חצי  – זה בעצם אומר שעל כל שקל שמשלמים בקניית מניית החברה מקבלים שני שקלים של מכירות)

והפרמטר הנוסף מראה שהמנייה למרות שהיא זולה עדיין – כי היא נסחרת עם מכפיל מכירות קטן מאחד – עדיין אנשים קונים אותה כיוון שהיא בראש רשימת אלו שהתייקרו בשנה האחרונה.

 

לכאורה חצי מהתיק שלי הוא תיק אושנסי , אז מדוע להתחיל נבחרת חדשה כזו?

הרי יש לי כבר נבחרת כזו שאני מחזיק אותה בפועל?

 

ובכן התשובה לכך היא כזו:

 

המניות שאני מחזיק בתיק שלי תחת הכותרת " אושנסי " הם לא המניות הראשונות שהסקרינר פולט כמניות אושנסי,  אני סיננתי מתוכם רק את המניות שנראו לי…

 

ולכן המטרה שלי בבדיקת ביצועי הנבחרת הזו היא לבדוק לאורך שנים מה עדיף :

  • האם ליישם את האסטרטגיה כמות שהיא- כלומר לא לגעת בסינון המקורי של אושנסי.
  • או לחילופין עדיף "לייעל" את הבחירה של התיק על ידי סינון נוסף של מניות מתוכה.

 

את הבדיקה הזו אני חייב לעצמי מפני שיש לי התלבטות האם טוב עשיתי שסיננתי מתוך רשימת אושנסי חלק מהמניות – או שאולי במו ידי פגעתי בעצם בסטטיסטיקה של האסטרטגיה והורדתי את התשואה שלה.

 

השאלה הזו נכונה בעצם לכל אסטרטגיה אוטומטית, האם כשאנו מתערבים ובוחשים בבחירה האוטמטית אנו פוגעים בסיכוייה. מה דעתכם?

 

אז הנה אושנסי הקלאסי על תל אביב מאי 2009 על סמך דוחות 2008 באמצעות הסקרינר על מניות תל אביב:

כמו תמיד הורדתי מהרשימה את חברות הנפט חברות שלא הרוויחו כסף וכו.

 

 

#

שם חברה

מכפיל מכירות

P/S<1

מומנטום בשנה האחרונה

PMay2008/PMay2009

רווח -הפסד

1

תאת

0.37

133.70%

 

2

אזימוט טכנו

0.85

95.97%

 

3

רמי לוי

0.53

78.72%

 

4

ארית תעשיות

0.48

50.0%

 

5

זנלכל

0.615

43.8%

 

6

מיני ליין

0.16

38.8%

 

7

אופיר אופ

0.99

36.6%

 

8

מולדן

0.21

36.6%

 

9

עמיר שיווק

0.14

27.94%

 

10

מקסימה 1ש

0.41

27.4%

 

11

פמה ס

0.676

24.8%

 

12

רמדור

0.719

23.9%

 

 

 

 

 

 

 

מדד תל אביב 100

745

 

 

 

מדד תל אביב 25

812