תרגום מכתבי באפט 1988 חלק 8

 

 

 

 


פעילות עסקי הביטוח


בטבלה מתחת מוצגת כמידי שנה תוצאות המפתח בתעשיית הביטוח:


היחס המשולב אחרי חלוקת דיבדנדים

אינפלציה שנתית ב %

שינוי שנתי בהפסדי הביטוח

השינוי בפרמיות שנכתבו ב%

שנים

106

9.6

6.5

3.8

1981

109.8

6.4

8.4

4.4

1982

112

3.8

6.8

4.6

1983

117.9

3.7

16.8

9.2

1984

116.3

3.2

16.1

22.1

1985

108

2.6

13.5

22.2

1986

104.6

3.3

7.8

9.4

1987 (מתוקן)

105.4

3.6

4.2

3.9

 (משוערך) 1988


היחס המשולב הוא כלל ההוצאות של חברות הביטוח חלקי סך המכירות  , יחס מתחת ל 100 מבטא רווח , יחס מעל 100 מבטא הפסד.

כאשר לוקחים בחשבון את הרווחים מהכסף המושקע – FLOAT – אז יחס באזור של 110 -107 אומר שאין הפסד ואין רווח. יחס מתחת ל 107 מבטא רווח.

מהסיבות שציינו במכתבים הקודמים אנחנו מצפים שההפסדים יגדלו בשיעור של כ 10% בשנה.

ההפסדים ילכו ויצטברו זה כמובן יגרום לכך שחברות הביטוח ילכו ויקטנו עד כדי מצב שבו מבוטחים לא יקבלו את הביטוח שהובטח להם.

 

ניתן לראות בטבלה שההפסדים בתעשייה כולה אכן גדלו השנה והטרנד הזה ימשיך כמעט באופן וודאי וכנראה שגם יואץ במימדים שלו לפחות בשנתיים הקרובות.

הביטוח ברכוש ותאונות הוא יוצא דופן בצורה חסרת תקדים: מדובר בתחום ריווחי באופן לא נורמלי והוא גם מאוד פופולארי.

 

אחת האירוניות הגדולות של בעולם העסקים היא , שעסקי ביטוח שאינם ריווחים בגלל מחירי ביטוח נמוכים ,  מוצאים את עצמם מובסים בתביעות ענק על ידי לקוחות נזעמים.

לעומת קיימים עסקי ביטוח אחרים שכן משגשגים כלכלית בגלל שהם גובים מחירי עתק עבור הביטוח שלהם – ומצד שני הלקוחות שלהם כלל לא מתלוננים….

 

קחו למשל את תעשיית דגני הבוקר – ההחזר על ההון בתעשייה הזו יותר מכפול מתעשיית ביטוחי הרכב (וזו גם הסיבה מדוע קלוגס וג'נרל מיל נמכרות במחיר שהוא פי חמש מההון העצמי שלהם בשעה שרוב התעשיות נמכרות במחיר סביב ההון העצמי שלהם , )

חברות הדגנים מעלות את המחירים שלהם כול הזמן בשעה שחלק קטן מאוד מעליות מחירי המוצרים שלהם קשורה לעליות בייצור ולמרות זאת לא שומעים אפילו צפצופים קטנים מהלקוחות שלהם.

אבל כשחברות הביטוח מעלות את מחירי ביטוח הרכב בשיעור שאפילו לא מתקרב לכיסוי ההוצאות שלהם כול הלקוחות והתקשורות חוגגים ביחד על הדם…

אם אתה רוצה שיאהבו אותך ברור שעדיף שתמכור קורנפלקס ביוקר ולא ביטוחים בזול.

האנטגוניזם שהציבור מרגיש כלפי חברות הביטוח בעל השלכות חמורות ביותר: תקנה 103 בחוק של מדינת קליפורניה מאיימת להוריד את מחירי הביטוח בצורה מאוד חדה וזאת למרות שהוצאות הביטוח עלו פלאים.

ההצעה הזו נדחתה בשעה שבתי המשפט בוחנים את היוזמה הזו , אבל הטינה כלפי חברות הביטוח לא שככה. גם עם ההצעה הזו לא תתקבל חברות הביטוח יתקשו להרוויח בקליפורניה.

למזלנו התושבים שם לא משוגעים לגמרי , אם ההצעה הזו הייתה מתקבלת בתעשיית הממתקים והשוקולד חברת סייז הייתה מוכרחה למכור פאונד של שוקולד במחיר של 5.76$ במקום במחיר של  7.6$ שאנו גובים , ואז היינו אוכלים אותה בגדול.