אושנסי על מניות תל אביב 2014

במסגרת מעקב תיקי ההשקעה שאני מנהל על מניות תל אביב החל משנת 2008 ,  כול שנה בחודשים – מאי אפריל , אני מסכם את תוצאות תיק ההשקעה  שפתחנו כאן לפני שנה על האסטרגיה של אושנסי.  קישור לתוצאות הנבחרת במהלך השנים הללו נמצא כאן.

כזכור אושנסי בוחר את תיק המניות שלו על ידי סינון המניות שהתייקרו הכי הרבה בשנה האחרונה וגם שמכפיל המכירות שלהם קטן מאחד. במחקר שהוא ביצע על 50 השנים משנת 1956 עד 1996 הוא השיג על התיק הזה שמוחלף מידי שנה תוצאות מדהימות.
להלן תוצאות הנבחרת של שנת 2013 :
 
 

שם חברה

מומנטום

מכפיל מכירות P/S<1

רווח והפסד ב%

1

ארקו החזקות 89.065% 0.034 73.68

2

סינרג'י כבלים 168.08% 0.08 66.09-

3

קבוצת נץ 115.57% 0.088 25.6-

4

מי עדן 139.92% 0.138 33.7-

5

צור    109.5% 0.143 107.39

6

תיגבור 51.06% 0.121 12.79

7

ניסן 57.354% 0.142 142.26

8

דורי קבוצה 59.538% 0.161 15.94-

9

ראלקו 80.591% 0.246 17.53

10

תדיראן הולדינגס 41.528%    0.104 132.69

11

אל על 30.802% 0.039 20.4

12

אלקו החזקות 40.233% 0.124 22.56

 

      32.33

 

מדד תל אביב 100

1094.4 1251.94 14.4

 

מדד תל אביב 25

1228.3 1379.8 12.3

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

לא הוספתי את תשואת הדיבדנד לתשואה הכוללת 

המחירים והתשואות מחושבים לפי התאריך של ה2\5\2014.
להלן תוצאות נבחרת אושנסי לאורך שלוש השנים האחרונות מול מדד תל אביב 25 ומדד תל אביב 100.

אסטרטגיה

נבחרת אושנסי

תל אביב 100

תל אביב 25

2009

74.5

53.1

49.6

2010

15.38

5.36

8.45

2011

18.2 –

18.35-

18.58-

2012

15.42

11.5

14.49

2013 32.33 14.4 11.7

ממוצע מצטבר

18.88%

10.8%

3.88%

 

להלן התיק לשנת 2014 באדיבות הסקרינר על מניות תל אביב:

 

 

שם חברה

מכפיל מכירות P/S<1

מומנטום בשנה האחרונה %

רווח והפסד

1

מלמ תים 0.12 96.19  

2

תדיראן הולדינג 0.2 132  

3

מחשוב ישיר 0.2 97.7  

4

לודן 0.17 79.24  

5

צור 0.26 107.39  

6

כפרית 0.3 127.32  

7

ניסן 0.35 .26142  

8

עמיר שיווק 0.32 92.56  

9

סמיקום 0.36 116.15  

10

ברימאג 0.25 67.44  

11

ב. יאיר 0.38 85.89  

12

סקופ 0.39 73.94  

 

       

 

מדד תל אביב 100

1251.94    

 

מדד תל אביב 25

1379.8    

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 
גבי

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

נבחרת הכול מיני לשנת 2012

להלן תוצאות נבחרת הכול מיני מהשנה שעברה:

תיק המניות הזה בנוי מהמניות בעלות מכפיל המכירות , מכפיל ההון , מכפיל התזרים התפעולי הנמוכים ביותר וגם עם הרווח התפעולי להון העצמי הגבוה ביותר במניות תל אביב. 

#

שם חברה

מכפיל מכירות

P/S

מכפיל הון B/P

מכפיל תזרים CF/P

תשואה תפע להון

רווח והפסד

1

כנפיים 

0.044

0.363

0.364

44.40%

29.15-

2

אידיבי אחזקות 

0.092

0.435

0.988

75.47%

83.83-

3

לידר השקעות 

0.218

0.357

2.005

100.06%

50.39-

4

אל על 

0.091

0.727

0.886

35.57%

73.49-

5

*אוסיף השקעות 

0.176

0.455

4.514

51.49%

0

6

פרידנזון 

0.214

0.516

1.409

31.80%

0.49-

7

ניסן 

0.154

0.678

2.064

38.85%

12.74-

8

כרמל אחזקות 

0.111

0.548

1.884

26.88%

12.81

9

ב.יאיר-ש 

0.223

0.755

0.867

38.65%

35.5-

10

אקויטל 

0.451

0.133

0.804

27.66%

5.18

11

סאני 

0.205

0.241

0.717

18.32%

89.75-

12

ערד 

0.163

0.307

3.559

22.91%

26.57-

           

40.3-

 

מדד תל אביב 100

1195.33

981.46

   

18.35-

 

מדד תל אביב 25

1314.56

1072.77

   

18.58-

 

 * אוסיף התמזגה לחברת ישרס ונמחקה מהמסחר – לא הצלחתי לברר באיזה מחיר.

 

אסטרטגיה

נבחרת הכול מיני

תל אביב 100

תל אביב 25

2008

9.9

27.4-

26-

2009

109.3

53.1

49.6

2010

6.77

5.36

8.45

2011

40.3-

18.35-

18.58-

ממוצע מצטבר

4.9

1.1-

0.5-

סך הכול התוצאה יפה.

השנה לא הייתה שנה מוצלחת לתיק המניות הזה אבל עדיין תיק המניות הזה עוקפת את תשואת המדדים בגלל השנים הטובות שלה.

להלן נבחרת הכול מיני לשנת  2012:

 

#

שם חברה

מכפיל מכירות

P/S

מכפיל הון B/P

מכפיל תזרים CF/P

תשואה תפע להון

רווח והפסד

1

דיסקונט השקע

0.035

0.252

0.358

87.93%

 

2

סינרגי כבלים

0.029

0.314

0.533

50.41%

 

3

צור

0.099

0.596

0.444

125.17%

 

4

אפריקה

0.244

0.378

1.564

41.14%

 

5

רפק

0.082

0.616

0.891

27.32%

 

6

ערד

0.14

0.376

8.363

62.88%

 

7

נורסטאר

0.248

0.712

1.915

206.42%

 

8

נקסטקום

0.033

0.323

0.479

7.20%

 

9

ניסן

0.097

0.948

1.382

97.47%

 

10

ביטוח ישיר

0.288

0.688

1.28

51.11%

 

11

סאמיט

0.612

0.302

0.767

31.77%

 

12

תיגבור

0.091

0.625

2.549

22.30%

 
             
 

מדד תל אביב 100

981.46

       
 

מדד תל אביב 25

1072.77

       

 

גבי זי