מניות גרינבלט על תל אביב לשנת 2014

ברשימה הנוכחית נסכם את תוצאות תיק המניות של גרינבלט על מניות תל אביב לשנת 2013 ונביא רשימה חדשה לשנת 2014.

גרינבלט בספרו "הספר הקטן שמכה את השוק בגדול" מראה שתיק מניות המוחלף מידי שנה בן כ 25 מניות ומורכב מהמניות עם מכפיל הרווח הנמוך ביותר והתשואה להון הגבוה ביותר עוקף את המדדים בתשואה דו ספרתית.

אני מזכיר שקיימים מספר הבדלים  בין צורת הרכבת שאני עושה פה בבלוג לבין צורת הנבחרת המקורית של גרינבלט (כפי שמוסבר בספרו – "הספר הקטן שמכה את השוק בגדול") למשל אני מאזן את התיק אחת לשנה ואילו גרינבלט ממליץ לעשות זאת כל רבעון על רבע מהמניות מהתיק שנקנו שנה לפני כן באותו רבעון. לכן צורת הרכבת התיק שלי אמורה לתת תשואה קצת פחות טובה בהבדל של אחוזים בודדים. בנוסף גרינבלט משתמש בפרמטרים קצת שונים ממני בהרכבת התיק.

 להלן תוצאות גרינבלט לשנת 2013:

#

שם

מכפיל רווח תפעולי

מכפיל הון

רווח תפעולי להון

רווח הפסד

1

דיסקונט השקעות 0.68 0.604 152.30%

114.91

2

ב יאיר 1.501 0.43 75.34%

85.77

3

כנפיים 1.049 0.7 252.93%

-17.41

4

קבוצת נץ 1.54 0.55 30.26%

-31.77

5

צור 0.579 0.826 99.96%

99.28

6

נתנאל גרופ 3.707 0.678 143.15%

127.69

7

סינרג'י כבלים 1.87 0.72 46.87%

-66.09

8

ארגמן 6.39 0.395 98%

12.61

9

פרידנזון 2.72 0.692 49.62%

79.26

10

נורסטאר 0.429 0.846 46.43%

-2

11

שמן תעשיות 1.34 0.691 27.68%

-20.05

12

צרפתי 1.575 0.588 22.11

25.77

 

       

32.93

 

מדד תל אביב 100

1094.4 1251.94  

14.4

 

מדד תל אביב 25

1228.3 1379.8  

12.3

לא הוספתי לתשואה את תשואת הדיבדנד שחולק מאפריל לפני שנה לאפריל השנה. אם הייתי מוסיף אותה התשואה הייתה עולה עוד קצת.

להלן תוצאות תיק המניות של גרינבלט על מניות תל אביב לאורך 5 השנים האחרונות מול מדדי תל אביב:

אסטרטגיה

נבחרת גרינבלט

תל אביב 100

תל אביב 25

2008

25.3-

27.4-

26-

2009

78.1

53.1

49.6

2010

10.55

5.36

8.45

2011

20.39-

18.35-

18.58-

2012

24.25

11.5

14.49

2013 32.93 14.4 12.3

ממוצע מצטבר

11.6

3.38%

3.88%

 
להלן נוסחת הקסם לשנת 2014 כפי שהסקרינר למניות תל אביב מראה:

#

שם

מכפיל רווח תפעולי

מכפיל הון

רווח תפעולי להון

רווח הפסד

1

קבוצת נץ 0.41 0.5 123.1

 

2

נורסטאר 0.54 0.84 156.85

 

3

מי עדן 0.2 0.9 444.97

 

4

רפק 1.77 0.67 1.77

 

5

ב.יאיר 2.02 0.7 2.02

 

6

גזית גלוב 1.83 0.97 52.94

 

7

אדגר 2.46 0.78 31.73

 

8

לוינשטין הנדסה 2.84 0.62 21.93

 

9

אספן גרופ 2.98 0.7 23.39

 

10

אקויטל 0.69 1.29 184.99

 

11

אשטרום נכסים 3.05 0.84 27.68

 

12

צור 0.96 1.4 145.2

 

 

       

 

 

מדד תל אביב 100

1251.94    

 

 

מדד תל אביב 25

1379.8    

 

 

 גבי זי

נט נטס על תל אביב 2012


להלן תוצאות תיק המניות שפתחנו בבלוג לפני שנה המבוסס על מניות הנט נטס הטובות ביותר בבורסה בתל אביב בשנת 2011. כזכור לכם  בנוסף לרשימת הנט נטס שמפיק הסקרינר על מניות תל אביב אני מסנן את החברות שהרווח הנקי או התפעולי או התזרים התפעולי שלהם בשנתיים האחרונות היה שלילי , אני מוציא גם את החברות בעלות הסחירות הנמוכה. עוד על הנט נטס תוכלו לקרוא כאן בתיק הראשון שמובסס על הנט נטס שפתחנו לפני חמש שנים.

#

שם חברה

נט נטס

שווי

רווח והפסד

1

מלתא

75.22%

 

*12.9-

2

וילי פוד

85.11%

 

45.48-

3

לפידות

95.13%

 

3.28

4

קלרום

95.36%

 

6.03

5

אורדע

97.03%

 

50.8-

6

טסנת

102.96%

 

18.28-

7

ויסוניק

117.46%

 

*109.6

8

ראלקו

126.64%

 

13.27-

9

אי.אל.די.

131.62%

 

13.54-

10

אלספק

137.85%

 

4.14

11

סולקון

140.08%

 

66.08

12

אימקו

146.58%

 

50.14-

       

1.3-

 

מדד תל אביב 100

1195.33

981.46

18.35-

 

מדד תל אביב 25

1314.56

1072.77

18.58-


*מלתא נרכשה על ידי פיסיבי במהלך השנה בתמורה כוללת של 50 מיליון שקל.
*ויסוניק נרכשה על ידי טייקו במחיר של 350 מיליון שקל השנה

אסטרטגיה

נט נטס

תל אביב 100

תל אביב 25

2008

8.0-

27.4-

26-

2009

42.8

53.1

49.6

2010

23.86

5.36

8.45

2011

1.3-

18.35-

18.58-

ממוצע מצטבר

3.8

1.1-

0.5-

.


מסתבר שעדיין לא נס ליחו של הנט נסט. קחו בחשבון שהחישוב כאן לא לוקח בחשבון את תשואת הדיבדנדים שבוודאי הייתה מגדילה את תשואת התיק.

להלן הנבחרת לשנת 2012 נשוב ונסכם את תוצאותיה בשנה הבאה:

 

#

שם חברה

שווי

נט נטס

רווח והפסד

1

טלסיס

71.859

0.66%

 

2

ניסקו תעשיות

84.644

0.76%

 

3

אימקו

69.632

0.84%

 

4

לפידות

294.166

0.93%

 

5

אמנת

67.256

1.01%

 

6

מדטכניקה

140.695

1.05%

 

7

פלרם

252.779

1.06%

 

8

איביאי בית השק

303.847

1.12%

 

9

סיאי

23.883

1.21%

 

10

קלרום

25.36

1.26%

 

11

שנפ

109.29

1.26%

 

12

פועלים איביאי

152.592

1.45%

 
         
 

מדד תל אביב 100

981.46

   
 

מדד תל אביב 25

1072.77

   

 

גבי זי

סיכום שנת 2011 תיק לשנת 2012

 

סיכום – שנת 2011 , תיק לשנת 2012

(באופן עקרוני שנת ההשקעות שלי הינה ממאי עד מאי , השנה בגלל השקת האתר החדש , לא התפנתי לתיק במהלך מאי , וגם עכשיו בסוף יוני עדיין לא התפנתי לעדכן את התיק .)

תיק המניות שלי כפי שידוע לקוראים הוותיקים עוד מימי הבלוג שלי בתפוז הוא אמיתי לחלוטין ומשקף אחד לאחד את החסכונות שלי. אין לי חסכונות אחרים.

מה האינטרס לחשוף את התיק שלי?

אני לא מפסיד כלום בכך שאני חושף אותו , אם אכשל – המקסימום שיקרה זה שכולם ידעו שהתשואה שלי לא כזו מדהימה , אני יכול להתמודד עם זה…

אבל אם אצליח , אז גם גברת כהן מחדרה תדע שיש לה סיכוי ללא כול השכלה פורמלית לנצח את השוק , להפסיק לשלם עמלות רצח לבנקים וליועצי ההשקעות ומנהלי התיקים – וגם – הכי חשוב – לעקוף אותם בתשואות.

כזכור סרגל המדידה שלי הוא מדד תל אביב 100.

המטרה שלי להראות שבממוצע רב שנתי אפשר להכות את מדד תל אביב 100 בצורה ניכרת וזאת למרות שרוב המניות שלי נמצאות במדד היתר.

 בנוסף מטרת הרשומה הזו היא בעצם לסכם ולתעד עבור אשתי ועבורי את שנת ההשקעות החולפת – כי אנחנו בעצם האנשים (המבוגרים…) שכספם מושקע בתיק הזה.

כמו שכולם יודעים במהלך 13 החודשים האחרונים השווקים בארץ ירדו בכ20% וגם בחול המצב לא מדהים. מתי שהוא – לא יודע מתי , אולי השנה ואולי בעוד 10 שנים השווקים יחזרו לממוצע הרב שנתי שלהם , וכשזה יקרה אני מתכוון להיות שם. ובינתיים אני מתכוון להפסיד כמה שפחות כסף וללמוד כמה שיותר.

להלן תוצאות התיק שלי .הכול אמיתי.

מחירי הקניה לקוחים מתוך החשבון שלי . הדיבדנדים הם הדיבדנדים שקיבלתי בפועל במהלך השנה. מחיר הסיום הוא המחיר שבו מכרתי את המניה אם מכרתי אותה , אם אני עדיין מחזיק אותה (, תוכלו לראות זאת בטבלה האחרונה שמראה את התיק שלי לשנת 2012) – זה פשוט המחיר בסוף יום ה17 ליוני 2012 היום שבו כתבתי את הסיכום הזה.

 

שם

מחירהתחלה

מחיר סיום

% בתיק

רווח

דיבדנד

*רווח סהכ

גולד

5937.27

4299.00

10.16

-27.50

3.07

-2.48

קליל

12720.00

10300.00

8.06

-19.00

8.47

-0.85

וואןתוכנה

4654.69

4519.00

8.92

-2.92

5.06

0.19

קומנחה

2432.79

1702.00

9.67

-30.04

2.38

-2.67

וילאר

3557.15

3723.00

5.53

4.66

0.00

0.26

כרמית

797.02

477.00

10.48

-40.15

0.00

-4.21

קינג

1645.81

1750.00

3.71

6.33

4.09

0.39

ברקן

2283.21

1495.00

9.19

-34.52

0.00

-3.17

חוףגיא

1721.55

1477.00

5.18

-14.21

7.53

-0.35

דנאל

5199.00

3963.00

11.17

-23.77

25.10

0.15

יוניטרוניקס

716.11

591.00

9.51

-17.47

0.00

-1.66

פרוטליקס

2376.02

2426.00

8.43

2.10

0.00

0.18

 

 

 

 

 

 

 

סהכ

 

 

100.00

 

 

-14.23

 

 

 

 

 

 

 

  תא- 100

1195.33

986.82

 

 

 

-17.44

תא – 25

1314.56

1070.65 

 

 

 

-18.55 

 

*רווח סהכ – העמודה הזו מכילה את הרווח והדיבדנד מנורמלים באחוז האחזקה של המניה הזו בתיק. למשל עם הרווח והדיבדנד של מניה X  שווים 10% והמניה X היא 7% מהתיק , אז נקבל בעמודה 10%*7% =  0.7% .

עוד משפט שכול שנה אני מביא כאן על המדדים שאותם אני מנסה לנצח:

המדדים מורכבים מהחברות הטובות ביותר שיש בשוק , אלו הם החברות שצמחו הכי חזק , גדלו הכי חזק והיו הכי רווחיות לאורך שנים , רק כך הם הפכו לגדולות ביותר ולכן נכנסו למדדים – כמובן שבדרך הן הפכו לחביבות הציבור. לעומת התיק שלנו שמורכב ממניות קטנות ודלות סחירות שלעיתים בשעת המכירה שלהם משלמים "עמלת מכירה" נוספת בגלל חוסר הסחירות שלהם.

לכן זה בכלל לא פשוט להשיג את תשואת המדדים – כל שכן לעקוף אותם , על אחת כמה וכמה שמדובר באדם שעיסוקו ביום יום הוא לא במניות. אדם שבודק את ביצועי התיק שלו לעיתים נדירות בלבד וכמעט ולא מבצע פעולות בתיק. אדם ללא כול ניסיון רטוב בשוק ההון למעט ארבע השנים האחרונות.

הטבלה הבאה מציגה ביצועים של אותם 3 קרנות נאמנות – שבחרתי לפני שלוש שנים כשסיכמתי את שנת ההשקעות הראשונה שלי בשנת 2008– קרנות שהשקיעו כמוני במניות היתר בשנה האחרונות .

שימו לב שהקרנות גם לא מחלקות את הדיבידנדים שהם מקבלות.

הקרנות הללו גובות עמלות בשיעור של 5%-4% וזאת בלי לקחת בחשבון גם כמה יעלה לכם למכור את הנייר שלהם.

באמצעות הקרנות האלו אני בודק איך אני מתפקד מול האנשים המקצוענים ביותר – אנשים שמתפרנסים מהשקעות בפול טיים ג`וב , את הקרנות האלו מנהלים אנשים שעברו לימודים מסודרים בהשקעות גם באוניברסיטה וגם בקורסים נוספים והם מתוגמלים בצורה מאד טובה ביחס לביצועים שלהם.

עוד על הקרנות האלו ניתן לקרוא למשל כאן:

אקסלנס יתר

 http://finance.themarker.com/f/fundQuote.jhtml?secCode=5112115

מיטב יתר

http://finance.themarker.com/f/fundQuote.jhtml?secCode=5113964

פסגות יתר

http://finance.themarker.com/f/fundQuote.jhtml?secCode=5110820

 

 אני מניח שאם השנה הראשונה שלי הייתה 2003 ולא 2008 אז התוצאות הרב שנתיות שלי היו נראות לגמרי אחרת והייתם אומרים לעצמכם : בו'נה איך הוא עשה את זה , אבל לא היה לי המזל להתחיל בשנת 2003 אלא בשנת 2008 ולמרות זאת אין לי תלונות , אז ככה זה נראה אחרי ארבע שנים מאוד קשות ותנודתיות :

 

שנה

מדד תל אביב 100

מדד תל אביב 25

גבי זי

אקסלנס יתר

מיטב יתר

פסגות יתר

2008

-27.4

-26.6

-20.7

-35.5

-16.7

-18.2

2009

53.1

49.6

55.8

74.5

73

62.3

2010

4.76

8.19

14.27

-3.14

10.3

8.14

2011

 -17.44

 -18.55 

 -14.23

 -22.9

 -9.11

 -11.99

ממוצע מצטבר

-1.1%

-0.8%

4.90%

-4.26%

9.63%*

6.00%*

 

*אני שוב רוצה להזכיר שבפועל לאחר הורדת כול העמלות בין 4% ל 5% אני מוביל על הקרנות בכ3% בשנה , זה נכון שאני לא עוקף אותם ב15% אבל אני מניח שאם הזמן התשואה שלי תלך ותגדל ושלהם תשאר הרבה מאחורה , מה גם ש5% בשנה זה המון.

 

טעויות השנה

1.     קניתי ביוקר רב את המניות שלי בקיץ שעבר , שילמתי מחיר מופרז על חלק מהמניות גם בגלל בעית סחירות וגם מכיוון שרציתי לסיים עם הקניה במהלך הקיץ.

מסקנה לעתיד: כשאתה בא לקנות מניה , אתה יודע מה טווח המחירים שבהם שווה לך לקנות את המניה. אל תקנה בשום אופן אם המניה נסחרת מעל למחיר הזה. השנה יהיה לי יותר קל לדבוק במחירים שבהם אני רוצה לקנות את המניה בגלל שהסקרינר מכיל גם את המידע הרבעוני ולכן הוא עדכני במהלך כול השנה.

2.     פרוטליקס – הארביטרז הראשון שלי. מחיר המניה באמת זינק בעשרות אחוזים לאחר אישור ה FDA , אבל אני לא מכרתי כי ציפיתי לעליה נוספת במחיר ובינתים המחיר הלך וירד. בסופו של דבר מכרתי ברווח קטן בלבד מכיוון שרציתי לקנות עוד וולס פארגו.

מסקנה לעתיד: אל תהיה חמדן , רווח של עשרות אחוזים למניה שהחזקת במשך שנה ואתה במילא לא מתכוון להחזיק כי זו אחזקת ארביטרז – רווח כזה מספיק בהחלט.

 

תיק לשנת 2012

ככה נראה התיק הנוכחי שלי:

שם

מחירהתחלה

% בתיק

רווח

גולד

4299.00

5.52


וואן תוכנה

4519.00

7.12


קומנחה

1702.00

4.57


וילאר

3723.00

4.31


כרמית

477.00

4.86


ברקן

1495.00

3.04


חוףגיא

1477.00

3.46


דנאל

3963.00

6.9


יוניטרוניקס

591.00

3.54


WFC-WT

9.1$

54.49


ORMP 

0.35$

 1.26

 

סהכ

 

100.00

 

 

 

 

 

  תא- 100

986.82

 

 

תא – 25

1070.65 

 

 

 

סביר שאני יעשה בו שינויים נוספים וזאת ממספר סיבות :

כפי שציינתי הסיבה המרכזית היא שהסקרינר מכיל כעת גם מידע רבעוני ולכן קל לי לשנות את הרכב התיק בכול רגע נתון ולא רק בסוף השנה .

 בגלל שהייתי מוגבל לבצע את העדכונים בסקרינר בתחילת השנה בלבד , בשנים עברו שילמתי מחיר הרבה יותר יקר על המניות שהחלטתי לקנות – זה גרם לי לקנות את המניות במחיר מופרז , למשל בקיץ שעבר.

לכן אני מתעתד לתקן את התיק מידי פעם כשיזדמנו לי המניות במחיר המתאים. אעדכן כול פעם שאני מבצע שינוי כזה.

אתם יכולים לראות שרוב התיק שלי היום בנוי על מניה אחת בלבד (כתב אופציה על המניה) : וולס פארגו. התחלתי לקנות אותה במהלך החורף אחרי שהבנתי דרך עדו כמה היא זולה.

רוב הקניה נעשתה על ידי כסף חדש שהזרמתי לתיק – קרן השתלמות שלי ושל אישתי שהסתיימה , אבל גם על ידי מכירת מניות.

העמסתי על וולס כי אני באמת מאמין שהיא מאוד זולה היום , מי שמעונין ללמוד על וולס מוזמן לעשות זאת דרך הבלוג של עדו – שם הוא מסביר מאוד יפה את מצב הבנק ומדוע הוא זול כול כך.

להבנתי , עדיין יש כאן סיכון אדיר , כי למרות שהבנק באמת זול מאוד וכפי שעדו כותב , יתכן מצב שערכו האמיתי לא ישתקף בקרוב או בכלל – בשווקים , הסיבות לכך רבות ומגוונות , חלקן תלויות בכלכלה העולמית חלקן בכלכלה האמריקאית ורק חלקן בבנק עצמו .

ההצלחה בהשקעה הזו תלויה בעצם בהצלחת הכלכלות המובילות בעולם ביציאה  מהמשבר ומהמיתון כמו גם בסבלנות המשקעים.

למרות הסיכון האדיר , הפוטנציאל כאן גם כן אדיר , ולכן רובם של משקיעי הערך המופרסמים ביותר מושקע גם הם הוא בבנק הזה (באפט למשל…)

בהצלחה לכולכם.

גבי זי

אין לראות ברשימות הנ"ל המלצה לביצוע פעולות בניירות ערך.

 

 

פיוטורסקי על מניות תל אביב 2012

הרשומה הפעם תביא את תיק המניות של גוזף פיוטורסקי על מניות תל אביב שהצגנו כאן לפני שנה.

כזכור תיק המניות הזה מבוסס על מניות שעונות על 9 קריטריונים המפורטים בפוסט הראשון בנושא כאן.

להלן התוצאות של שנת 2011:

#

שם חברה

שווי שוק במיל

רווח –הפסד

1

פוקס 

527.012

26.84

2

כרמית 

41.19

41.58-

3

קינג 

31.378

6.1*

4

חוף גיא 

97.128

2.11-

5

קרור 

619.569

18.85-

6

כנפיים 

322.268

29.15-

7

דן רכב 

478.08

*44.49-

8

אל על 

638.982

73.49-

9

פרוטרום 

2130.323

10.43-

10

חסון 

80.83

נמחקה

11

דורי קבוצה 

238.057

21.46-

12

זוקו-ש 

119.166

20.97-




27.46-

תא אביב 100

1202.16

981.46

18.35-

תל אביב 25

1317.69

1072.77

18.58-


*קינג נרכשה במחיר של 33.1 מיליון שקל.
*קרדן רכב הינה דן רכב

אסטרטגיה

ג'וזף פיוטורסקי

תל אביב 100

תל אביב 25

2010

14.42

5.36

8.45

2011

27.46-

18.35-

18.58-

ממוצע מצטבר

8.89-
7.24- 6.03-


תיק המניות לשנת 2012 נראה כך:
שימו לב שהתיק כולל רק 6 מניות , מפני שרק 6 מניות עמדו בכול תשעת התנאים של פיוטוסקי.

#

שם חברה

שווי שוק במיל

רווח –הפסד

1

ראלקו 45.749

2

אי אונליין
31.055

3

אמת

146.759


4

ארד
400.747
5
סימטרון
147.355

6

גיוון
1889.239





מדד תל אביב 100

981.46



מדד תל אביב 25

1072.77



גבי זי

כלבי הדאו ג'ונס על תל אביב שנת 2012

כלבי תל אביב לשנת 2012

 הרשימה הנוכחית תסכם את תוצאות כלבי תל אביב לשנת 2011 ותתחיל תיק השקעות חדש לשנת 2012.

 כזכור לכם כלבי תל אביב הם המניות שמחלקות את כמות הדיבדנדים הגדולה ביותר ביחס למחיר קנייתם. התיק מבוסס על כלבי הדאו ג'ונס. למי שמעוניין לממש את התיק הזה אני ממליץ לבחור חברות ריווחיות עם היסטורית דיבידנדים ארוכה מספיק.

 להלן תוצאות תיק המניות לשנת 2011:


שם חברה

מכפיל דיבידנד

%

דיבדנד

רווח והפסד

1

*שלדיאלי

0.293

53.49-

0

53.49-

2

עמליה החזקות

0.711

76-

0

76-

3

מרתון

1.623

7.91

3.5

11.41

4

יורו אוברסיז

1.712

65.76-

0

65.76-

5

*ולפמן 5

2.165

נמחקה

0

0

6

מרחב

2.46

26.74-

0

26.74-

7

כור

2.46

46.25-

0

46.25-

8

סטאר נייט

2.823

30.78-

7

23.78-

9

טלסיס

4.016

18.7-

0

18.7-

10

ברקן

4.597

26.95-

0

26.95-

11

מדטכניקה

4.641

50.58-

7.2

43.38-

12

אי אונליין

4.733

22.46-

15

7.46-





 

39%-


מדד תל אביב 100

1202.16

981.46

 

18.35% –


מדד תל אביב 25

1317.69

1072.77

 

18.58% –

*שלדיאל נקנתה על ידי איייפיסי.

*ולפמן נמחקה.

התוצאות מדברות בעד עצמם. תיק המניות של הכלבים היה גרוע מאוד השנה. 

אסטרטגיה

כלבי תל אביב

תל אביב 100

תל אביב 25

2008

19.8-

27.4-

26-

2009

76

53.1

49.6

2010

15.34

5.36

8.45

2011

39-

18.35-

18.58-

ממוצע מצטבר

0.17-

1.1-

0.5-

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

כמו שזה נראה מהטבלה בשנים הטובות האסטרטגיה הזו מביאה תשואה מעל המדדים ובשנים הגרועות היא נמצאת מתחתם.

 להלן תיק מניות המבוסס על אסטרטגית כלבי הדאו ג'ונס – במניות תל אביב:

הפעם סיננתי את כול המניות בעלות שווי שוק הקטן מ50 מיליוני שקל.

הנתונים הופקו באמצעות הסקרינר על מניות תל אביב.


#

שם חברה

מכפיל דיבידנד

רווח והפסד

1

נכסים ובנין

2.027


2

אנליסט

2.065


3

אינטר תעשיות

2.091


4

כלל תעשיות

2.593


5

פרשקובסקי

3.029


6

חבס

3.178


7

תדאה

3.53


8

ארית תעשיות

3.545


9

אימקו

3.639


10

דנאל כא

3.845


11

דיסקונט השקעות

4.031


12

תפוז

4.14







מדד תל אביב 100

981.46



מדד תל אביב 25

1072.77